# 【錢線百分百】20260625完整版(上集)《讚!美光財報炸裂! 驚?記憶股分道揚鑣? 台積電法說前必看! 最佳卡位時機曝!》│非凡財經新聞│

https://www.youtube.com/watch?v=LpcYUvtjRo0

[00:00] 歡迎收看錢線百分百
[00:01] 觀眾朋友晚安我是劉祝華
[00:03] 台股連續兩天跌了1697點
[00:06] 今天終於初步止跌了
[00:08] 但是誰在尾盤突襲台積電
[00:11] 美光的財報
[00:12] 真是好好到了炸裂
[00:14] 但是為什麼
[00:15] 今天記憶體族群分道揚鑣了
[00:17] 好說到了台積電
[00:18] 今天來談一談
[00:19] 7月中旬的法說會倒數計時了
[00:22] 台積電今天跌到甜甜價了嗎
[00:24] 最佳的卡位時機什麼時候
[00:26] 我們請專家來告訴你了
[00:28] 股東會的重點
[00:29] 今天要來解日月光投控了
[00:31] 昨天這場股東會
[00:32] 營運長真的是金句連連
[00:35] 怎麼從金句當中找投資機會
[00:36] 好說到了台積電
[00:38] 首先邀請到建承老師晚安
[00:40] 祝華好大家晚安
[00:41] 日月光投控的金句
[00:42] 今天找專家來解明哲晚安
[00:44] 祝華好觀眾朋友大家好
[00:45] 外資空單每天都嚇壞人了
[00:48] 怎麼一回事
[00:48] 終於等到了林忠晚安
[00:50] 祝華好大家好
[00:51] 還有台積電
[00:52] 台積電連續兩天跌了120元
[00:54] 到底跌到甜甜價了沒
[00:56] 請教智霖晚安
[00:57] 祝華好大家晚安
[00:58] 連續兩天台股跌了1697點
[01:01] 在今天早上直接反彈
[01:03] 但是尾盤
[01:05] 權值股在壓
[01:05] 尤其台積電
[01:07] 台積電最後一盤
[01:09] 丟出了11600多張的賣單
[01:11] 讓他打回平盤
[01:13] 更弱在聯發科
[01:15] 連續兩天破了月線
[01:17] 更弱的在台達電
[01:19] 昨天摜破了季線
[01:21] 今天還沒能站回來
[01:22] 今天幾乎權值股都在休息
[01:25] 資金跑到哪裡呢
[01:26] 漲價概念股
[01:27] 記憶體族群反應的是美光財報
[01:30] 第二個是被動元件一片紅通通
[01:32] 還有PCB族群
[01:34] 南電今天秒填息
[01:36] 不說再創歷史新高
[01:38] 帶動了今天一片的紅通通
[01:40] 好當然今天有幾檔
[01:42] 震盪非常劇烈的
[01:43] 您手中有沒有抱有這些股票
[01:46] 怎麼一回事我們舉例
[01:47] 比如說麗正在今天
[01:49] 一開盤幾乎攻到了快漲停
[01:52] 翻黑之後的一路跌
[01:54] 還有今天的南茂
[01:55] 同樣震出了開高走低
[01:57] 3443的創意
[01:59] 早上一度的逼近漲停
[02:01] 為什麼今天收黑？
[02:03] 但有一些震一震是往上的。
[02:04] 比如說世界。
[02:05] 比如說在今天的先進光。
[02:08] 震一震直接鎖住了漲停。
[02:10] 好這些到底資金在做什麼？
[02:13] 等一下都來推敲。
[02:15] 大盤指數今天。
[02:15] 因為尾盤被台積電的賣壓影響了。
[02:18] 中場只有上漲211點。
[02:20] 今天收46255點。
[02:22] 5日均線還沒有站回來。
[02:24] 昨天前天量都有1.5兆元到1.6兆元。
[02:26] 今天回縮到了1.35兆元。
[02:28] 誰在賣？
[02:29] 外資繼續賣。
[02:31] 昨天大賣了1774億。
[02:35] 有史以來歷史第一大的賣超。
[02:38] 還沒賣完。
[02:39] 今天現貨繼續賣了405億元。
[02:42] 空單昨天歷史新高。
[02:44] 今天回補但整體來說不多。
[02:46] 回補2500多口。
[02:48] 目前水位還有8.1萬多口。
[02:51] 大盤在今天上漲0.4％。
[02:54] 昨天大盤跌櫃買漲。
[02:56] 今天大盤漲櫃買就跌了。
[02:58] 跌幅大概0.5％。
[03:00] 而亞洲股市奇怪連續兩天。
[03:02] 我們都沒跟上
[03:03] 今天日本股市大漲
[03:05] 韓國股市續飆
[03:07] 都大漲4％到5％
[03:09] 為什麼我們的漲幅這麼的少呢
[03:11] 有沒有可能留到明天
[03:13] 因為目前正在錄影時間
[03:15] 台北時間下午4點20分
[03:16] 美國期貨盤是漲的
[03:18] 尤其那斯達克指數大漲了2.2％
[03:22] 昨天美光的盤後大漲了16％
[03:25] 所以有沒有可能這在反應
[03:27] 今天美光可能會開高
[03:28] 台指期的夜盤
[03:29] 最近最先敏感反應了局勢
[03:32] 目前台指期夜盤只有上漲51點
[03:35] 這個我們緊盯著
[03:37] 節目一開始
[03:37] 來建承老師我們請您上台來
[03:39] 兩天1697點 3.5％
[03:44] 我先問跌完了沒
[03:47] 從技術面的角度來看的話
[03:48] 今天收一個十字線有沒有
[03:51] 雖然量也縮了
[03:54] 從這個角度
[03:56] 應該短線上會止跌反彈
[03:57] 而且今天低點沒有破昨天的低點
[04:00] 漂亮
[04:00] 雖然沒有像日韓那麼強
[04:03] 但是因為我們跌得比較少
[04:05] 所以今天難免沒有彈的那麼兇
[04:08] 所以我們彈得不如他們
[04:09] 是因為我們跌得沒有他們兇
[04:10] 對跌得少
[04:11] 你看跌多少
[04:13] 韓國一天跌快10％
[04:14] 對我好緊張
[04:15] 想說我們都沒跟上
[04:15] 所以你要從這個角度去看
[04:16] 所以我覺得還好
[04:18] 原本今天的力道上就不是很強
[04:21] 但是今天收一個十字線
[04:22] 我剛剛特別強調過
[04:23] 三天今天第二天
[04:25] 昨天跌破了頸線
[04:27] 今天第二天
[04:28] 明天必須要站回去
[04:29] 這個頸線位置點
[04:30] 46552點的位置點
[04:32] 如果說明天可以站回去
[04:34] 基本上下禮拜
[04:36] 就能夠立即出現轉強
[04:38] 當然前提是不要有新的利空
[04:40] 這樣整理了幾天
[04:42] 代表要強勢整理之後往上攻
[04:44] 所以明天很關鍵
[04:46] 能不能站回頸線 46552點
[04:49] 如果站上去的話
[04:49] 基本上我們就開始會跟著
[04:51] 國際股市來做一個補漲的動作
[04:53] 但是前提萬一
[04:55] 不是我講的這樣
[04:56] 他破了昨天的低點
[04:58] 那會怎樣
[04:59] 就下來測原本的頸線了
[05:03] 所以這邊的打底這邊的打底
[05:04] 可能就來測一遍了
[05:06] 這就很危險
[05:07] 所以明天
[05:08] 是一個非常重要的關鍵
[05:10] 萬一比較好一點點
[05:11] 沒有上去
[05:12] 月線你也不能破
[05:14] 所以這幾道關卡
[05:15] 應該是最重要的
[05:16] 上次月線都拉了長下影線
[05:20] 所以這一次就很關鍵點
[05:22] 我想強勢整理
[05:24] 是剛剛我講過的
[05:25] 往上是這樣看
[05:26] 萬一不如我所推估的
[05:28] 你就要小心一點
[05:29] 那今天盤中錄影
[05:31] 這短短的2個半小時
[05:33] 我們要緊盯著
[05:34] 國際之間的情勢變化
[05:35] 美光昨天盤後大漲了16％
[05:38] 為什麼
[05:39] 財報等一下建承老師來解
[05:40] 我寫出了這四大亮點
[05:42] 跟三大疑點
[05:44] 第一個這一次獲利真的不錯
[05:45] 第三季的淨利
[05:47] 年增比去年同期增加15倍
[05:49] 遠遠高於市場預期
[05:52] 第二個毛利率高達了84.9％
[05:55] 也高於市場預期
[05:56] 而且不只第三季
[05:58] 下一季的展望
[05:59] 有可能從84.9％變成86％
[06:02] 這個是昨天在財報會議當中
[06:04] 他們著墨最深的
[06:05] 他們說現在已經是16個產業鎖了長約了 3到5年
[06:09] 而且客戶很有誠意
[06:10] 為了簽這個約
[06:12] 他們還付押金
[06:14] 更有誠意的是
[06:15] 這押金還付現金
[06:18] 就是為了怕搶不到貨
[06:19] 所以現金先押下去
[06:21] 然後未來人形機器人可能再開啟新的記憶體需求了
[06:24] 好這是昨天盤後能夠大漲16％的原因
[06:28] 但是這四個原因出來之後專家來 外資陸行之
[06:32] 他馬上提出了三大疑慮了
[06:34] 他說毛利率看起來好棒棒
[06:36] 但是各家廠商拉高到80％到90％
[06:40] 接下來上面還有空間嗎
[06:42] 第二個是
[06:43] 如果單靠拉高資本支出增加營收
[06:46] 新的折舊會增加
[06:49] 這都是成本
[06:49] 毛利率還能漲嗎
[06:51] 所以他擔心外界會不會覺得
[06:54] 漲價周期已經到末端了
[06:57] 大家看到台指期尾盤的急拉
[06:59] 夜盤的急拉
[07:00] 其實就因為美光財報非常好
[07:02] 盤後的大漲
[07:03] 到底有多好
[07:04] 剛剛祝華有稍微跟大家提到過
[07:06] 我們先看第三季的財報
[07:08] 營收季增73％ 年增345％
[07:12] 比市場預期的358.4億美元
[07:14] 高出很多
[07:16] 因為有414億美元
[07:18] 毛利率躍升到84.9％
[07:20] 獲利282.4億美元
[07:23] 13倍
[07:24] 將近14倍 15倍
[07:26] EPS單季24.67美元
[07:28] 比去年去年只有1.68美元
[07:32] 大幅成長了13倍以上
[07:33] 當然除了過去第四季的財測
[07:37] 營收500億美元的預估
[07:38] 市場上預估只有435億美元
[07:41] 這個高出很多
[07:42] 毛利率86％ EPS 30.73美元
[07:46] 所以都比市場上預期要好
[07:49] 難怪股價盤後漲了16％
[07:51] 當然美光財報
[07:52] 還有整個記憶體
[07:54] 我們看下一頁裡面
[07:55] 還有一些重點
[07:56] 他主要的還是AI驅動的需求
[07:58] 所以記憶體的緊張
[08:00] 供需的一面將到2027年以後
[08:04] 起碼美光講法是到
[08:06] 今年2026年現在一半而已
[08:08] 明年還是OK
[08:09] 2028年我們再看
[08:11] 記憶體會不會
[08:12] 因為真的機器人越來越成熟
[08:14] 需要更多的記憶體
[08:16] 那可能是下一個循環
[08:17] 所以你看到的
[08:18] 今天的日韓股市
[08:19] 就是一檔美光救全村
[08:21] 這個標語要改了
[08:23] 以前我們通常看到這個前面
[08:24] 都是輝達救全村
[08:26] 曾幾何時美光可以來救全村了
[08:29] 對今天的美光盤後的大漲
[08:31] 是讓韓國股市日本股市
[08:33] 早盤往上拉的很重要的關鍵
[08:35] 現在那斯達克的期貨盤大漲
[08:38] 也是因為美光
[08:39] 所以股價他盤後大漲15 16％左右
[08:42] 我認為從這個角度來看的話
[08:45] 這記憶體產業面沒有問題
[08:47] 當然前幾天跌大家都很清楚
[08:49] 錢線百分百也跟大家講過
[08:51] 就是因為韓國的國民年金
[08:53] 這個因素
[08:54] 這個韓國股市的前兩大
[08:57] 就是SK海力士跟三星
[09:00] 權重股一定砍他
[09:02] 所以造成禮拜二的股價大跌
[09:04] 大舉殺出
[09:06] 但是是因為基本面有問題嗎
[09:08] 沒有美光的財報出來之後
[09:10] 也告訴大家
[09:11] SK海力士跟三星財報不會太差
[09:13] 所以我認為這個記憶體的部分
[09:16] 只是說位階各方面不同
[09:19] 剛剛祝華問我說
[09:20] 為什麼華邦電南亞科比較強
[09:24] 另外兩檔比較弱
[09:25] 你要知道本身
[09:27] 你知道為什麼我那麼多
[09:29] 每次上來錢線百分百
[09:31] 講記憶體的族群裡面
[09:33] 顆粒廠商
[09:34] 我只講南亞科跟華邦電
[09:36] 為什麼
[09:37] 主角在他們兩個身上
[09:38] 當然很多有題材你說力積電
[09:41] 力積電第一季有業外
[09:44] 毛利率只有10％
[09:46] 我把他拿出來
[09:47] 南亞科華邦電
[09:48] 50幾％ 60幾％的毛利率
[09:50] 雖然不如美光
[09:51] 重點在他們身上
[09:53] 所以人家今天漲7％
[09:55] 旺宏我就不用特別講
[09:56] 雖然也有轉機
[09:57] 但他不是DDR4 DDR5這個焦點
[10:01] 跟美光的連動性
[10:03] 所以我才會跟大家講
[10:05] 南亞科華邦電當然是重點
[10:06] 好有外資的疑問我跟大家解答
[10:10] 三個疑問
[10:11] 我先跟大家解答再看個股
[10:12] 我們回到那三個疑問
[10:15] 我就擔心說
[10:16] 今天力積電跟旺宏是不是因為他
[10:17] 來第一個他說
[10:18] 毛利率拉這麼高
[10:20] 今年已經這樣了
[10:21] 明年後年還有漲價的空間嗎
[10:23] 好我的個性是這樣
[10:25] 當對什麼有疑問的時候
[10:28] 我一定有提出解答問題
[10:29] 你有疑問一定要有答案
[10:31] 怎麼樣幫助你我告訴你
[10:33] 哪個現象出現的時候你要小心
[10:35] 這個毛利率拉那麼高
[10:37] 跟資本支出折舊
[10:40] 還是一樣毛利率對不對
[10:41] 那漲價所以毛利率才會高
[10:43] 全部都是跟毛利有關
[10:46] 這是重點我想我把他點出來
[10:48] 他三個問題其實就是毛利率
[10:49] 你現在拉到80％到90％
[10:52] 有沒有到90幾％
[10:55] 會不會繼續成長這是一個重點
[10:56] 假設價格會繼續漲
[10:58] 毛利率應該就持續往上拉
[11:00] 那漲的幅度
[11:01] 什麼時候被你的資本支出
[11:03] 這個折舊給吃掉
[11:05] 毛利率每一季的速度
[11:08] 或往上的空間越來越小的時候
[11:10] 你就要留意了。
[11:11] 什麼時候就是轉弱的警訊。
[11:13] 現在，像美光80幾％，
[11:15] 像南亞科60幾％，華邦電50幾％。
[11:18] 如果每一季度他開始哪一季往下掉了，
[11:22] 股價就謝謝再聯絡。
[11:25] 所以到時候，你等看到數字開始往下掉再說。
[11:28] 對，所以這個是重點。
[11:29] 我跟大家講，不要只是質疑而已。
[11:32] 你要給大家一個明確的關鍵點。
[11:36] 毛利率什麼時候往下掉了之後，
[11:38] 你就要小心了。
[11:39] 如果說毛利率掉，但是還是很賺錢，
[11:41] 他就變成一個區間操作了。
[11:44] 他就不會大成長了。
[11:45] 股價就不會大成長了。
[11:47] 這是大家要特別小心的地方。
[11:48] 好，所以到底記憶體族群能夠做到什麼時候？
[11:51] 你就做到等他的毛利率真的往下掉再來說。
[11:54] 我們一檔一檔來。
[11:55] 每一檔有自己的問題在，
[11:57] 有自己的籌碼面，
[11:58] 有自己的技術面跟題材。
[11:59] 來，先來解南亞科跟華邦電。
[12:00] 今天無疑，南亞科又再往上。
[12:02] 對，我想算強的。
[12:05] 短線急跌兩天之後就往上拉了。
[12:09] 如果說這種大型股，你看5日線的正乖離。
[12:11] 稍微大一點點
[12:13] 正乖離稍微大一點點
[12:15] 其實你就要小心
[12:16] 這個就要有警覺性
[12:17] 常常這兩根
[12:18] 你有沒有看到都給你鎖漲停板
[12:21] 就是主力給你鎖漲停板隔日沖
[12:24] 直接開低或開高之後馬上殺低
[12:26] 不要作隔日沖
[12:28] 不要作當沖可不可以
[12:30] 你現在玩不過這些主力
[12:31] 你的籌碼你的速度
[12:33] 你的下單速度絕對沒有人比他高
[12:36] 這幾天如果你去看誰砍出來的
[12:38] 我都知道籌碼是誰就不方便講
[12:41] 都是主力
[12:42] 漲停板第二天
[12:44] 直接可以開低殺跌停
[12:46] 所以我跟大家講
[12:47] 要小心尤其這個時間點
[12:48] 波動輪動很快
[12:50] 大家操作盡量低接就好
[12:53] 你不要那麼勇敢
[12:54] 當然南亞科現在回到5日均線了
[12:56] 短線上能不能去過高
[12:59] 量要出來
[13:00] 還有那個外資連砍了幾天
[13:02] 能不能回來買是一個關鍵點
[13:04] 華邦電呢
[13:05] 華邦電也一樣 2344
[13:07] 其實這兩家公司有個特點
[13:08] 一個華新集團一個台塑集團
[13:11] 這幾天可能就集團作帳
[13:13] 或許會有一些機會
[13:15] 但是能不能過高
[13:16] 這兩個一樣今天也都回到5日線
[13:19] 一樣收十字線
[13:20] 那我會認為說
[13:21] 有沒有機會過高點觀察
[13:23] 其實這兩天國內的很多法人
[13:27] 都調高他們目標價又看更高了
[13:29] 我就不方便講多少
[13:31] 因為不見得會到
[13:33] 我只跟大家講不能再破5日線
[13:36] 再破5日線不對
[13:38] 但是有沒有機會可以搶搶短
[13:39] 有我說量增加法人回來買
[13:41] 應該可以作短一下
[13:43] 好這是華邦電跟南亞科
[13:45] 你說記憶體只看這兩家
[13:47] 沒有被你選中的怎麼辦力積電
[13:49] 但是他有一個因為股價低
[13:52] 很多短線上的主力
[13:54] 會作一個差價
[13:56] 這個有機會我不是說沒有機會
[13:59] 好我們看這樣
[14:00] 昨天這根紅K棒
[14:02] 今天又開高走低對不對
[14:03] 這個紅K棒一半你自己算一下
[14:06] 沒有破你去搶短
[14:08] 破了就謝謝觀察一下
[14:10] 搶短空間大嗎
[14:11] 就前高
[14:13] 沒有很多就賺個零用錢好不好
[14:15] 不要想太多
[14:16] 我想他的基本面
[14:18] 沒有像南亞科華邦電來得那麼強
[14:20] 旺宏一起解釋一下
[14:21] 旺宏就更弱一點了
[14:23] 你看我看K線就知道
[14:26] 時間看長一點點
[14:27] 你看這個好不容易過高了
[14:30] 他這個區間又跌下來了
[14:31] 我只能說他大概就是這樣
[14:33] 我畫的這兩條線
[14:35] 你就這樣操作吧
[14:36] 這個區間操作
[14:38] 是好了記憶體是好了
[14:40] 可能就彈上去
[14:41] 壓力過不去你就賣一趟
[14:42] 可能只能這樣操作
[14:44] 其他的就這個
[14:45] 就不用想太多
[14:46] 不要認為他有大波段的行情
[14:48] 來接下來群聯跟晶豪科
[14:51] 我覺得IC設計當然都沒有問題
[14:53] 毛利率也都很高也都很賺錢
[14:55] 這些都第一季的EPS
[14:56] 但是群聯最近的股價很弱
[14:58] 這個從高檔跌下來並沒有往上拉
[15:02] 最主要是籌碼
[15:03] 我們放一個投信好不好
[15:06] 投信之前有砍
[15:07] 最近有一點回來買了
[15:08] 我只給大家看一個關鍵點
[15:10] 現在是一個我畫兩條線
[15:14] 收斂三角形整理的末端
[15:16] 所以要表態。
[15:17] 對，往上表態或往下表態我不知道。
[15:20] 那如果說他突破了下降壓力線，
[15:23] 整個收斂三角形整理突破的話，
[15:25] 就開始偏多了。
[15:26] 所以群聯上去了，
[15:28] 晶豪科也上去了，
[15:29] 鈺創也會跟著上去了。
[15:30] 這種相關IC設計的部分，
[15:32] 就有機會了。
[15:33] 來，股價只有他十分之一。
[15:35] 來看一下晶豪科。
[15:35] 好，晶豪科。
[15:36] 那一樣，他就是要被帶。
[15:38] 我剛剛講說為什麼要先看群聯。
[15:40] 群聯只要能過那一個，
[15:42] 那當然他也有機會跟上，
[15:44] 但是他的線型就比較醜。
[15:46] 兩根黑K棒在這邊，
[15:48] 可能需要一點時間整理。
[15:49] 那能不能煞車？
[15:50] 我剛才畫那一條上升軌道，
[15:52] 如果可以的話，
[15:53] 應該有機會跟著反彈一下。
[15:55] 好，這是IC設計，模組呢？
[15:59] 我自己個人認為，
[16:00] 模組跟通路，
[16:01] 如果說下一波記憶體要很團結，
[16:05] 他們要表態，
[16:06] 不能一直悶在這邊。
[16:08] 因為他們的EPS不輸顆粒廠商，
[16:12] 毛利率，
[16:13] 宜鼎59％，創見76％。
[16:17] 宇瞻49％ 威剛55％
[16:19] 通路我不要講
[16:20] 通路本來就很低
[16:21] 這些模組廠商毛利率那麼高
[16:24] 第二季會不會更高
[16:25] 很多的機會是存在的
[16:27] 那財報8月中旬公布之前
[16:31] 我覺得應該要表態
[16:32] 那為什麼不討喜
[16:33] 我們來看一下宜鼎好了
[16:35] 今天收1740元
[16:35] 因為宜鼎創高之後
[16:36] 最近他就是比較弱
[16:38] 因為有法人在調節
[16:39] 那我覺得他就是一個
[16:41] 這樣區間操作就好
[16:42] 這個沒有畫得太高
[16:44] 就是這一條紅K棒的低點
[16:45] 這樣區間操作就可以了
[16:47] 他不能跌破
[16:49] 跌破可能會比較弱
[16:50] 那我要講的是
[16:51] 創見威剛宇瞻
[16:53] 這些比較好的記憶體的
[16:55] 這另外三家公司
[16:56] 毛利率都不差 EPS都很好
[17:00] 那股價就這樣這樣這樣
[17:02] 如果換成被動元件
[17:04] 不知道噴到哪邊去了
[17:05] 那大家就想為什麼
[17:07] 因為錢不在裡面
[17:09] 最近的資金並沒有靠攏這三家
[17:12] 所以既然法人都有調節
[17:14] 那什麼時候賣不下去
[17:16] 我自己認為說
[17:18] 我給大家看指標股。
[17:20] 第一個是他。
[17:21] 威剛嗎？
[17:21] 第二個是他。
[17:22] 創見。
[17:23] 第三個是他。
[17:23] 來，先看一下威剛，今天收409.5元。
[17:26] 最近線型都在盤。
[17:27] 他都盤，你看。
[17:28] 都盤很久了，盤很久。
[17:30] 資金不夠團結。
[17:30] 你看外資，意興闌珊。
[17:32] 然後我只畫這樣。
[17:34] 他也快了。
[17:35] 也快了，都快要表態。
[17:37] 他只要能夠往上突破。
[17:38] 因為他是龍頭老大哥。
[17:40] 他上去了，創見就跟著。
[17:42] 創見上去了，宇瞻就跟著。
[17:44] 這個跟他都一樣，都長差不多。
[17:47] 看有沒有機會是明天。
[17:48] 如果美光能夠漲的話。
[17:50] 他們都在整理，他們都在整理。
[17:53] 所以我會覺得說威剛要先動。
[17:55] 當然美光如果。
[17:57] 真的能把他們帶上去就有機會。
[17:58] 那最後一棒就是通路。
[18:00] 來，通路看一下。
[18:01] 那通路的毛利率就一定比較低。
[18:03] 品安有19％，還算OK。
[18:05] 但是第一季只有1.04元。
[18:07] 那至上有3.91元。
[18:10] 但是毛利率只有3.85％。
[18:11] 這比之前好。
[18:12] 但是通路商就是比較低一點。
[18:14] 買賣業。
[18:16] 不過你看他EPS那麼高。
[18:17] 都不到100塊。
[18:19] 起碼要表態一下。
[18:20] 品安來看一下 66.5元。
[18:22] 來，品安的股價他算比較強一點點。
[18:24] 那我想最近的頸線位置點他是守住的，回來守住了。
[18:29] 這裡能夠守住，應該有機會來做拉升。
[18:32] 那至上也是悶悶的，一直留上影線，動不動就留上影線。
[18:37] 那畢竟通路商，但是整個趨勢來看的話，好像還有機會。
[18:42] 如果以月線的角度，月線能守穩，成交量能夠回來，應該有機會。
[18:48] 但是這應該都是隔日沖，當沖，隔日沖，當沖的假外資。
[18:51] 就是這樣，所以不好做。
[18:54] 但是盡量用低接。
[18:55] 所以我認為整個記憶體族群裡面，當然南亞科，華邦電是精神指標。
[19:00] 他能不能維持一個高姿態的整理，當然很重要。
[19:04] 最重要的是下一棒要這些動，這個模組廠商跟進，才會有比較大的空間。
[19:10] 非常清楚。
[19:11] 謝謝建承老師，請先回座了。
[19:12] 接下來來談談台積電。
[19:14] 大盤連續兩天跌了3.5％。
[19:16] 台積電連續兩天跌了4.8％。
[19:20] 現在價格甜不甜
[19:23] 休息一下，智霖告訴你。
[19:24] 好，現在進棚大概快40分鐘了。
[19:26] 這件事情讓我稍微安了一顆心。
[19:29] 美國期貨盤目前反彈。
[19:30] 尤其就像剛才建承老師說的。
[19:32] 美光有沒有可能漲呢？
[19:34] 因為那斯達克期指
[19:35] 目前已經漲了2.2％了。
[19:38] 台指期夜盤還不錯。
[19:40] 目前為止也跟上來。
[19:41] 上漲了85點。
[19:43] 台積電ADR盤前
[19:46] 漲了快要3％。
[19:48] 台積電太重要了。
[19:49] 來看到大盤，昨天前天
[19:52] 兩天跌了1697點。
[19:56] 這麼個跌點大概3.5％。
[19:59] 但是同一時間台積電跌得更重。
[20:01] 台積電兩天跌掉了120元。
[20:04] 台積電兩天的跌幅是4.8％。
[20:07] 台積電比大盤跌得更重。
[20:10] 跌到甜甜價了沒？
[20:12] 今天ADR盤前在漲。
[20:14] 明天台積電如何判斷？
[20:16] 7月中旬法說會之前的台積電
[20:19] 會怎麼表態？
[20:20] 來，智霖我們請您上台來。
[20:22] 我先問 台積電跌到甜甜價了嗎
[20:24] 差一些些
[20:26] 但是我覺得應該是要開始去買
[20:28] 我們來跟大家講一下就是
[20:29] 祝華 記不記得我們上次5月份
[20:31] 特別來幫 那時候行情不好
[20:34] 我們不是特別跟大家說
[20:35] 股東會三根強心針
[20:37] 加上你特別問我一件事情
[20:39] 就是最準的指標
[20:40] 仙人指路 這個鉅額交易
[20:43] 盤後鉅額交易
[20:43] 對 當時那個鉅額交易
[20:45] 你不是問我說有個鉅額交易
[20:47] 2440元 但是已經跌回來了
[20:49] 代表什麼意思呢
[20:50] 我們當時跟大家講說
[20:52] 會鉅額交易的
[20:53] 都是所謂的機構 法人 大戶
[20:55] 這個是一個打暗號
[20:57] 告訴你說 別擔心
[20:59] 雖然台積電現在跌了120元 對不對
[21:01] 但是跟觀眾朋友講一下
[21:03] 這禮拜也有鉅額交易
[21:05] 而且是2540元
[21:07] 也是跟你暗示著
[21:08] 接下來台積電應該還會再創新高
[21:11] 所以這是類似像買房子
[21:13] 那個實價登錄的概念
[21:15] 實價登錄都在往上跑
[21:16] 你怎麼可能會說去看壞他
[21:18] 所以假設他很有機會再往上的話
[21:21] 我覺得大家對於這個行情
[21:23] 你也先不用這麼的一個悲觀
[21:24] 這是什麼時候 前天 6月23號
[21:26] 對 6月23號
[21:28] 代表他認為接下來2540元那個高點
[21:30] 其實是非常有機會過的
[21:32] 我們可以先簡單講一下說
[21:34] 為什麼最近這個行情這麼的震盪
[21:36] 其實主要原因就是因為
[21:37] 美元指數太強了
[21:38] 美元指數來看一下
[21:39] 昨天有看節目嗎 才說
[21:41] 自從華許召開完
[21:43] 他第一場聯準會主持的處女秀之後
[21:46] 這一天主持的
[21:49] 是 但是如果說
[21:50] 你把這個時間拉長看一年
[21:52] 他其實確實打了一個
[21:53] 非常大的底部
[21:54] 上去 大家會擔心
[21:55] 但是我覺得在反應這件事情
[21:57] 大概晚上就會知道答案
[21:58] 為什麼
[21:59] 因為晚上要公告PCE
[22:01] 聯準會最在意的PCE
[22:03] 這一次PCE可能怎麼走
[22:05] 可能會往上
[22:05] 但是我們根據那個
[22:07] 克里夫蘭聯儲預測數據
[22:08] 下一個月是會往下的
[22:10] 因為剛剛祝華特別提到
[22:11] 油價 其實已經跌回到那個
[22:14] 打仗之前的這個起漲點的地方了
[22:17] 所以後面是往下
[22:18] 今天晚上其實就滿有可能是一個
[22:20] 利空出盡
[22:21] 如果美元來講的話
[22:22] 我個人評估 台幣匯率
[22:24] 應該一直往上貶的機率不太大
[22:26] 原因是因為我們的外銷訂單
[22:28] 真的太好了
[22:29] 今年有機會一兆美元
[22:30] 外銷很好 基本面很好
[22:32] 台幣沒有理由一直往上貶
[22:34] 所以我從匯率的角度來跟大家講
[22:36] 其實外資會賣 完全是因為匯率
[22:38] 但是內資是挺住的
[22:39] 在6月底之前
[22:40] 投信要作帳先不用擔心
[22:42] 台積電有這個仙人指路
[22:43] 基本上我覺得有神山做後盾
[22:46] 大家真的是不用去擔心跟緊張
[22:48] 我覺得我們可以先看一下
[22:50] 外資的目標價
[22:51] 目前的共識當然Aletheia 3500元
[22:55] 麥格理最新在這禮拜出的報告
[22:57] 也是3380元
[22:58] 里昂 瑞銀都是3000元之上
[23:00] 而且他們的共通點就是 毛利率
[23:02] 基本上完全都是站穩60％
[23:04] 很整齊
[23:05] 而且這個Aletheia
[23:07] 他特別講了一個關鍵點說
[23:08] 為什麼他認為會來到3500元
[23:10] 其實重點就是說
[23:12] 他已經先把台積電
[23:13] 接下來的這個法說會要講的利多
[23:15] 先講出來了
[23:16] 他第一個他提到一件事情
[23:17] 就是因為客戶下急單
[23:19] 他急單來講的話
[23:20] 有機會支撐這個毛利率
[23:21] 所以認為毛利率有機會來到
[23:23] 接近69％左右
[23:25] 會比上一次法說會的利多來講的話
[23:28] 看的是更好的
[23:29] 而且本周台積電也確實傳出
[23:32] 全製程漲價
[23:33] 7奈米之下大概全部都要漲價
[23:35] 大概也驗證了Aletheia的一個說法
[23:38] 我覺得我們上次來
[23:39] 就是送大家這一句
[23:41] 7月法說會之前 前一個月
[23:44] 上漲機率是高達80％的
[23:45] 所以台積電後來也創新高
[23:47] 我覺得這個拉回下來
[23:48] 其實是個機會
[23:49] 我們待會來講甜甜價
[23:50] 我認為匯率貶值
[23:52] 雖然外資會賣
[23:53] 但是大概也肯定一件事情
[23:55] 就是財報會很好
[23:56] 好 所以我覺得
[23:57] 大家在這個地方不用擔心
[23:58] 再來就是所謂的資本支出
[24:00] 已經告訴大家是會
[24:02] 支撐在高標的部分
[24:03] 所以我們先來看下一張的字卡
[24:05] 來跟大家講一下說
[24:07] 因為昨天大家討論最熱門的
[24:09] 就是史上最大的外資賣超
[24:11] 昨天我看那個數據
[24:12] 我還再三看了一下
[24:14] 還把老花眼鏡拿起來看
[24:16] 我是不是看錯了
[24:17] 1774億元
[24:18] 對 大家看到這個一定會嚇一大跳
[24:21] 但是其實我們昨天
[24:22] 特別翻了一下過去的歷史資料
[24:25] 大概也稍微驗證一下
[24:26] 我覺得可能短線低點看到了
[24:29] 原因是什麼
[24:30] 你看 史上最大賣超
[24:31] 來其實 發生了我們突破千億元
[24:34] 我們就講前兩名就好了
[24:35] 因為你看
[24:36] 2026年3月9日是賣1208億元
[24:39] 2024年9月4日是賣1000億元左右
[24:42] 好 但是我們發現一件事情
[24:43] 只要外資是創史上最大賣超的那天
[24:47] 幾乎都是短線低點
[24:48] 我們舉例
[24:49] 因為昨天看到的時候很多人問我
[24:51] 我說很可能見低點
[24:53] 然後晚上夜盤跌很兇還不相信我
[24:55] 但是我們看一下 今天驗證了
[24:56] 因為沒有破昨天低點
[24:57] 你看 這是2024年9月4日
[25:01] 2024年9月4日賣超千億元
[25:02] 剛好是這一天
[25:04] 祝華可以看一下
[25:05] 是不是大賣超當天是低點
[25:07] 後面幾乎都沒有再破
[25:09] 然後行情往上
[25:10] 不一定隔天就馬上反彈
[25:12] 但是至少低點都沒有破
[25:13] 然後就彈了
[25:14] 對 再來看一個
[25:16] 就是2026年3月9日 也是第二名
[25:19] 賣超1200億元 在這一天
[25:22] 那一次是隔天就上去了
[25:25] 其實今天某方面也是驗證
[25:26] 因為昨天低點是沒有破的
[25:28] 所以我們從這些面向是告訴大家說
[25:30] 台積電的方向是往上
[25:31] 匯率的事情也幫大家解了
[25:33] 大賣之後的話
[25:34] 我覺得大盤
[25:35] 大家可能先不用這麼緊張跟擔心
[25:37] 但是我們也是要幫大家想一下說
[25:40] 萬一發生了
[25:41] 往下的一個情境怎麼看
[25:43] 哪邊會是低點
[25:44] 我們今天壓箱寶也來教大家
[25:46] 怎麼去判斷什麼時候有可能低點
[25:49] 因為目前台股的融資
[25:51] 畢竟在6000億元 非常的高
[25:53] 萬一真的是PCE下去
[25:55] 外資繼續大賣的話
[25:56] 我們還是要幫大家準備一個
[25:58] 比較不好的情境
[26:00] 萬一修正的話
[26:01] 到哪裡會有機會止穩
[26:02] 因為融資很高
[26:03] 我們可以看一件事情
[26:04] 就是我們教大家
[26:05] 到昨天收盤是46043點
[26:08] 昨天晚上的融資維持率是174％
[26:11] 大家在上網都可以看到
[26:12] 台灣大盤的融資維持率
[26:14] 好 那我們來跟大家講
[26:15] 因為這是整體大盤的融資維持率
[26:18] 所以一般來講
[26:19] 我們可以看到這個線圖
[26:20] 這個線圖是融資維持率
[26:22] 過去其實每次的修正
[26:24] 大概到155％左右 他就會做止穩
[26:28] 尤其包括像3月份
[26:30] 那個中東戰火的時候
[26:31] 他也是來到155％就做止穩
[26:33] 那麼 其實有些特殊的狀況
[26:35] 比如說2024年8月份
[26:36] 日圓平倉交易
[26:38] Carry Trade當時重挫
[26:39] 是有來到140％
[26:41] 去年的對等關稅
[26:43] 其實也是重挫 有來到120％
[26:45] 我們先排除掉這種特殊的情境
[26:48] 如果按照昨天是174％
[26:50] 融資槓桿是2.5倍
[26:52] 所以我們教大家
[26:53] 如果174％扣掉155％ 大概是19％
[26:57] 那你把他除以2.5倍
[26:59] 大概台北股市萬一真的往下在跌
[27:02] 然後要到融資的一個斷頭清洗的話
[27:05] 大概幫大家算過了 跌7.6％
[27:08] 就有機會到155％
[27:10] 然後就有機會止穩
[27:11] 大盤指數7.6％嗎
[27:13] 7.6％ 那直接講數字
[27:15] 42500點 大家記得
[27:17] 大盤K線回來一下
[27:18] 42500點
[27:20] 等於說要回測季線
[27:24] 快要回測季線的部分
[27:25] 對 大概就是有點說
[27:27] 這空間還滿大的
[27:28] 就是7.6％ 但是我們判斷
[27:30] 我覺得機率不太大
[27:32] 這一次來講
[27:33] 因為他技術型態是一個假突破
[27:35] 假突破其實確實很有可能回起漲點
[27:37] 這其實也是很可能發生的
[27:39] 只是說跟大家報告
[27:40] 萬一發生了融資
[27:42] 出現要清洗的狀況的話
[27:43] 你心裡先有個底
[27:45] 可能靠近42500點那附近
[27:47] 就不要去殺低了
[27:48] 就很有可能是個短期低點
[27:49] 當然那時候或許是台積電
[27:51] 入手的一個好時機
[27:52] 好 剛剛講到假突破
[27:54] 我們趁機教學一下
[27:55] 你看這是大盤指數
[27:56] 曾經這樣子
[27:59] 然後隔天回來的時候
[28:01] 你就會懷疑說
[28:01] 前一天到底是假突破 還是真起漲
[28:05] 像台積電也出現過兩個這種肩頭
[28:08] 所以怎麼樣在創高拉回的隔天
[28:11] 或之後回頭去判斷
[28:13] 這種線型是假突破 還是真起漲
[28:17] 通常來講的話
[28:17] 他如果是一個突破
[28:19] 我們要看是不是一個多方走勢
[28:20] 多方走勢通常會去出量
[28:22] 所以如果你要去看
[28:23] 他是不是一個假突破
[28:25] 像這個已經是突破上去快速拉回
[28:28] 大概就會懷疑他是假突破
[28:30] 那其實你要看的就是拉回的時候
[28:31] 他是不是量縮的
[28:32] 如果他是一個帶量的
[28:35] 回去這個狀況的話
[28:36] 你看像這個地方他能夠守穩
[28:38] 就代表他的格局沒有變
[28:40] 那你看下來是不是都量縮的
[28:41] 那這種狀況他就不會是假突破
[28:43] 台積電我看一下
[28:44] 因為台積電的線型一模一樣
[28:46] 曾經在這裡突破拉回來
[28:50] 量縮
[28:51] 對 所以其實量價關係就是
[28:53] 價漲量增 價跌量縮
[28:55] 如果這個多方的量價結構沒有變
[28:57] 通常是不太會發生假突破的狀況
[28:59] 好 所以台積電在現在看起來
[29:02] 不是假突破
[29:03] 對 應該是沒有問題的
[29:04] 那跌到甜甜價了沒 怎麼觀察
[29:06] 好 那跌到甜甜價的話
[29:08] 我們先講結論就是他的EPS
[29:10] 剛剛法人預估
[29:11] 幾乎明年都是120塊起跳
[29:13] 所以其實按照數字來講的話
[29:14] 2400塊以下都是20倍本益比
[29:17] 而且毛利率
[29:18] 都這麼高的一個狀況之下
[29:19] 其實20倍本益比之下
[29:20] 你應該都要開始著分批
[29:22] 慢慢的去做一個布局
[29:23] 合理 便宜
[29:24] 對 那如果說是跌到19倍
[29:26] 大概是2280元
[29:27] 然後18倍大概是2160元
[29:29] 我們都幫大家算過了
[29:31] 所以如果越往下
[29:32] 大概跌個50塊左右
[29:33] 你就開始要分批做進場
[29:35] 那再來我們看資本支出的部分
[29:37] 因為法人最新的報告來講的話
[29:38] 魏哲家已經跟你報告說
[29:40] 其實今年會支出在高標的地方
[29:42] 明年法人其實預估
[29:44] 會再上調到700億美元左右
[29:47] 所以其實資本支出是確定的
[29:49] 那他要去做什麼事情
[29:50] 就是因為非常的
[29:52] 產能非常缺 所以要去蓋廠
[29:54] 所以官方目前來講的話
[29:55] 我們可以看一件事情就是
[29:57] 你可以先去做廠務設備
[29:58] 今天盤面上強勢的
[29:59] 其實也是廠務設備
[30:01] 那官方來講的話 這邊是預估
[30:02] 大概會做15座的廠
[30:05] 11座晶圓廠 4座的先進封裝
[30:07] 那官方來講的話
[30:09] 其實我們一般民間也有去做個推估
[30:11] 按照現在可能
[30:12] 台灣可以去蓋廠的一個土地
[30:15] 這些就去規畫的話
[30:16] 其實樂觀來講有機會蓋到40座廠
[30:19] 所以等於說廠務設備的部分
[30:21] 他其實就會有這個機會
[30:22] 有機會發紅包
[30:23] 尤其明年又再往上調的狀況之下
[30:25] 這是大家可以現在在法說會之前
[30:28] 提前去卡位的
[30:29] 因為如果你擔心外資賣
[30:30] 那你可能買台積電們
[30:32] 或許有機會賺更多
[30:33] 那我們可以看下一張的字卡
[30:35] 來看個股部分
[30:37] 我們這邊來講的話
[30:38] 就是先選台積電們
[30:39] 第一個是創意
[30:41] 那創意今天雖然是開高震盪走低
[30:42] 那其實主要來講的話
[30:44] 是他今天是有點帶大量的
[30:46] 大家有點去做調節的動作
[30:48] 我們看一下分時
[30:48] 台股今天在漲的時候
[30:49] 他一度好像要鎖了
[30:52] 結果沒有想到去吃個早餐回來
[30:54] 沒半個小時怎麼會翻黑了
[30:56] 這種走勢在代表什麼呢
[30:58] 這種狀況來講的話
[30:59] 我覺得是現在這個行情氣氛不好
[31:02] 通常會先去調節這種
[31:03] 比較千元高價的一些股票
[31:05] 今天很多的千元高價股
[31:06] 都是出現這種大震盪
[31:08] 因為外資會去賣這些股票
[31:09] 但我個人評估來講
[31:11] 他們是屬於趨勢上的股票
[31:12] 上次我們特別提到說因為
[31:14] CPU的用量會明顯性增加
[31:16] 其實創意不只拿到ASIC的訂單
[31:18] 也有拿到Google的相關訂單
[31:20] 那今天有美系的外資報告
[31:22] 有出了一個他的最新看法
[31:25] 是說他跟一家美商合作
[31:27] 也要切入CPO
[31:28] 所以他EPS是很明顯性的上調
[31:30] 我們待會來跟大家講
[31:31] 那所以再來我們可以看一件事情
[31:33] 就是特用化學
[31:34] 新應材其實他也是出現
[31:35] 很明顯性最近的修正
[31:37] 都到年均線這附近
[31:38] 他也是特化的一個相關的龍頭股
[31:40] 那再來我們就是講帆宣
[31:42] 帆宣上次我們在特別5月份點名
[31:45] 這一檔股票
[31:45] 然後告訴各位說
[31:46] 祝華還問我說為什麼要特別選帆宣
[31:49] 因為我認為他是最穩健的
[31:51] 那其他的像漢唐那些股票
[31:53] 其實也都拉得滿高的
[31:54] 那先進設備因為非常的缺
[31:56] 所以辛耘這些股票包括像雍智科技
[31:59] 或者是旺矽這些個股的話
[32:01] 基本面大家可以去看
[32:02] 那我們選這些股票有個特色
[32:04] 幾乎要不 要低估
[32:06] 要不在月均線上面
[32:07] 都叫表現強勢
[32:08] 我們可以舉例像帆宣
[32:10] 這檔股票的一個線圖來看
[32:12] 帆宣目前的股價來看的話
[32:13] 你看都是最近
[32:15] 都是沿著這條月均線在漲
[32:17] 所以盤勢在震盪
[32:18] 但是這些股票是很穩健的在創高
[32:20] 而且漲的時候是有量
[32:21] 整理的時候是量縮
[32:23] 那法人大概給他的目標價
[32:25] 大概在6字頭左右
[32:26] 所以我個人評估在操作上
[32:28] 這一支是滿有機會的
[32:29] 那另外我們可以來看一下
[32:31] 最後一張的字卡來跟大家講
[32:33] 我們幫大家精選了三檔
[32:35] 創意的部分我個人評估來講的話
[32:37] 是你應該是拉回之後
[32:39] 慢慢的用零股去買
[32:41] 因為最新的這個
[32:43] 今天最新的新聞外資報告
[32:45] 是給他的EPS從80幾塊
[32:47] 調高到124塊錢
[32:49] 創意的合理本益比要抓幾倍
[32:51] 按照這一種的股價來講的話
[32:53] 大概都是
[32:54] ASIC大概都是60倍左右
[32:56] 所以其實本土券商
[32:58] 像券商也大概有給他到6字頭
[33:00] 所以我們可以看一下線圖
[33:01] 來 他也是經過休息整理
[33:03] 那我們基本上
[33:04] 也先不要去推薦那種已經創高的
[33:07] 你看他拉回之後
[33:08] 站上月均線之後都是呈現量縮的
[33:11] 今天應該是有人去做調節
[33:13] 因為靠近前高
[33:13] 大量套牢地方有人去做調節
[33:16] 這滿正常的
[33:17] 但是月均線開始扣抵的位置
[33:19] 所以我認為這個股票的話
[33:20] 你可以用零股方式去做一個布局
[33:22] 好 那個獲利跟本益比放在心上
[33:25] 以免碰到前高的時候
[33:26] 你才能夠抱得緊
[33:29] 好 再來看這個新應材的部分
[33:31] 他是已經修正滿大一段了
[33:33] 法人給他的預估EPS大概是24元
[33:36] 技術線型大家也可以看一下
[33:38] 他其實現在就是在年均線這附近
[33:40] 目前來看的話
[33:41] 因為這股價已經修正到
[33:42] 靠近年均線這附近
[33:44] 因為現在月線是壓著
[33:45] 大家特別去注意 因為下個禮拜
[33:47] 他會開始月線開始慢慢扣抵
[33:49] 所以只要在這個地方持續打底的話
[33:52] 我認為在這個地方去布局他
[33:54] 是不吃虧的
[33:54] 謝謝智霖 請先回座
[33:56] 今天晚上我們錄影的同一時間
[33:58] 美國期貨盤表現不錯
[34:00] 如果美國股市繼續走多頭
[34:02] 等一下來談談
[34:03] 美國科技股ETF
[34:05] 最近有個人氣非常旺
[34:07] 而且規模相當大的ETF
[34:09] 要進行分割了
[34:10] 變便宜了
[34:12] 適合進場嗎
[34:13] 適合您嗎
[34:14] 休息一下
[34:15] 來談談美國科技股的ETF
[34:17] 隨著美股的強勢回升
[34:19] 其實在台灣能夠操作的美股ETF
[34:21] 人氣也持續地高漲
[34:23] 我今天特別查一下
[34:24] 目前在台灣發行
[34:25] 規模最大的00662富邦NASDAQ
[34:28] 資產的規模
[34:29] 已經突破1000億元了
[34:31] 台灣人真的很有錢
[34:32] 就把他買上來了
[34:33] 但是規模很大
[34:34] 價格慢慢地推上去
[34:36] 所以進入的門檻 稍微高了一點
[34:38] 聽說在7月底
[34:40] 他們要進行股票分割了
[34:41] 所以最近網路上好多人就在問
[34:43] 到底這分割會怎麼分呢
[34:45] 分了之後會怎麼樣呢
[34:47] 這種美股的科技ETF
[34:48] 是不是適合我呢
[34:50] 我們今天 一切的功課
[34:52] 請明哲幫您做
[34:53] 來 明哲 我們請您上台來
[34:54] 最近美股的ETF真的很夯
[34:56] 昨天志源也講了
[34:58] 所以最近美國股市
[34:58] 到底在夯什麼科技股
[35:00] 為什麼ETF這麼夯
[35:01] 對 應該這樣子講 就是說
[35:03] 因為我們在操作的過程當中
[35:04] 我們在操作台北股市的過程當中
[35:06] 你看我們買的
[35:08] 比如說 是輝達概念股
[35:09] 我們買的是美光概念股
[35:11] 我們買的是英特爾概念股
[35:12] 但大家其實可以稍微去想一個問題
[35:14] 那為什麼 如果要做概念股的話
[35:16] 為什麼不直接做本尊就好
[35:18] 不用去做分身
[35:20] 那實際上當然這個
[35:21] 台灣的股市 他的結構
[35:23] 其實最主要當然
[35:24] 還是以科技股為主
[35:26] 那我們最主要的一個客戶
[35:28] 其實都是來自於美國的科技大廠
[35:30] 所以為什麼大家會比較著重在
[35:32] 美國科技的ETF
[35:34] 其實最主要原因就是因為這樣子
[35:36] 但我們在講
[35:37] 所謂科技股的ETF之前
[35:39] 我們還是要先跟大家談一下
[35:41] 就是過去這10年
[35:42] 科技業龍頭
[35:44] 江山代有才人出的一個演變
[35:47] 首先 當然大家這個可能
[35:48] 就最熟悉的叫做 尖牙股FAANG
[35:51] 他代表的是
[35:52] 網路串流跟娛樂熱潮
[35:54] 大概就是2013年2014年開始
[35:56] 事實上 大家可以看到
[35:57] 包括了 當時還叫做Facebook
[36:00] 那當時就是社群龍頭
[36:02] 大家如果有印象的話
[36:04] 一開始 大家的交流是來自於
[36:06] 去你的開心農場偷菜這件事情
[36:09] 這個很久了
[36:10] 講這個就透漏年紀
[36:12] 另外就是
[36:13] 包括像蘋果然後像是亞馬遜
[36:15] 然後Netflix 就是影音串流
[36:17] 然後到了
[36:19] 包括像是谷歌是搜尋引擎
[36:21] 這個是最早大家談
[36:23] 美國的概念股當中
[36:25] 談的第一個名詞
[36:26] 叫做尖牙股FAANG
[36:28] 那到了2023年
[36:30] 就換了一個新名詞
[36:31] 叫做美股七雄
[36:32] 你看十年之後
[36:34] 換了一個新的名詞
[36:35] 他們講到的是一個品牌效應
[36:37] 平台的效應
[36:38] 所以包括 蘋果
[36:40] 包括 微軟 亞馬遜 谷歌
[36:42] 輝達 Meta 跟特斯拉
[36:43] 他是不是都是一個平台 對不對
[36:45] 當然你說 特斯拉不是電動車
[36:48] 對 他其實也是一個
[36:49] 電動車的平台 這樣的概念
[36:50] 所以那個時間點
[36:52] 大家關注的是美股七雄
[36:54] 就這七檔的股票
[36:56] 最近市場在流行什麼
[36:57] 最近市場開始流行MANGOS
[37:00] 那這個芒果
[37:01] MANGOS
[37:02] 對 不是吃的那個芒果
[37:04] 而是幾家公司 他開頭的縮寫
[37:06] 包括了 Meta Anthropic
[37:09] 這個我們之前在節目當中
[37:11] 其實也曾經跟大家談過
[37:12] 輝達 大家很熟悉
[37:14] 然後谷歌 OpenAI
[37:16] 以及最近掛牌的SpaceX
[37:18] 這組成叫做MANGOS
[37:20] 所以你就知道說
[37:21] 其實這個科技的演變
[37:23] 其實真的是日新月異
[37:25] 所以講到這個部分
[37:26] 當然大家會說
[37:27] 我資金沒有那麼多
[37:29] 可能也沒辦法說我要全部 對不對
[37:31] 那有沒有其他的一個方式
[37:33] 可以去參與這些科技股的操作
[37:35] 所以這個部分 我們就要講到
[37:37] 因為美國重要的科技股
[37:39] 尤其是那種市值特別大的科技股
[37:42] 他都會進一個指數
[37:43] 叫做那斯達克100指數
[37:45] 對 因為那斯達克100指數
[37:46] 他基本上是排除掉
[37:48] 所謂的金融類股之後
[37:50] 他去抓那個市值排名
[37:52] 前100大的公司
[37:54] 所以那指 跟那斯達克100指數
[37:56] 是不一樣的
[37:57] 對 就是他有點類似
[37:58] 我們的0050元大台灣50
[37:59] 就是 我們是抓50大市值
[38:01] 他們是抓100大市值
[38:02] 但他們把那個金融股把他踢掉
[38:05] 大概 概念是這樣子
[38:06] 那這一次之所以 大家會特別關注
[38:09] 所謂新的制度
[38:10] 因為這個是從5月1號開始做生效
[38:12] 那簡單來講 就是希望說
[38:14] 那斯達克的交易所
[38:16] 希望說能夠把那種
[38:18] 大型IPO的股票
[38:20] 或者是獨角獸的股票
[38:21] 能夠快速納入到
[38:22] 那斯達克100指數的成分股當中
[38:25] 所以原本如果說在這個制度
[38:28] 規則的這個變更之前
[38:30] 你IPO之後的股票
[38:32] 要納入到這個那斯達克100指數
[38:34] 至少要觀察三個月
[38:35] 然後如果就慣例來看的話
[38:38] 大概就是一年左右的時間
[38:40] 也就是說你掛牌一年之後
[38:41] 你才有辦法進入到這個
[38:42] 那斯達克100的一個指數裡面
[38:44] 但這一次變更之後
[38:46] 你的市值如果排名在前40名
[38:48] 就是你IPO之後
[38:49] 因為大家也都知道
[38:50] SpaceX一掛牌
[38:52] 他的市值其實就超過2兆美元
[38:54] 所以你說從這個角度來看的話
[38:56] 他是不是排名在這個前面
[38:57] 是 那他7個交易日的時候會做審核
[39:01] 最快15個交易日之後
[39:03] 你就可以納入到
[39:04] 所謂那斯達克100指數的成分股裡面
[39:08] 所以對於這個SpaceX來講
[39:10] 他最快7月6號
[39:12] 他就能夠納入到
[39:13] 所謂那斯達克100指數的成分股
[39:16] 那效益會帶來什麼樣的效益呢
[39:17] 就是 快速納入
[39:18] 具影響力的一個企業
[39:20] 增加那斯達克交易所上市的吸引力
[39:23] 另外還有一個關鍵
[39:24] 因為大家知道
[39:25] 其實這一次的SpaceX
[39:26] 他不是所有的股票都IPO
[39:28] 他分成Class A跟Class B
[39:30] 那Class B的投票權是A的10倍
[39:33] 簡單講就是
[39:34] B他沒有這個IPO 為什麼
[39:37] 因為馬斯克要留有他的控制權
[39:39] 你們都不要來挑戰我
[39:40] 那過往如果說
[39:41] 從這個角度來看的話
[39:42] 他們是有一個
[39:43] 自由流通股數的一個限制
[39:45] 就是你要大概達到10％
[39:46] 但是我們剛剛講了
[39:48] 如果單純你只有Class A
[39:50] 去做IPO的話
[39:51] 基本上他是沒有達到
[39:52] 這樣的一個條件的
[39:53] 但因為這一次的指數規則的
[39:56] 一個調整
[39:57] 所以他把這個選項把他拿掉之後
[39:59] 你就可以把那個流通度低的企業
[40:02] 其實也可以納入到進去
[40:04] 所以這個是這一次SpaceX能夠
[40:07] 最快在7月6號
[40:09] 能夠進入到那斯達克100指數
[40:10] 最主要的一個原因
[40:11] 好 當然對SpaceX好
[40:13] 對那斯達克也好
[40:15] 因為真可以增加他的一個
[40:16] 流通的一個交易性 還有吸引力
[40:19] 除了SpaceX之外
[40:21] 這個規則大升級之後
[40:23] 誰也有可能被納進去
[40:25] 對 所以講到這個
[40:27] 我們就要稍微講一下
[40:28] 獨角獸的一個企業
[40:30] 就是成立沒有滿十年
[40:31] 但是未來成長性很大的一些公司
[40:34] 所以包括了
[40:35] 我們剛剛所談到的SpaceX
[40:37] 他已經在6月12號 已經上市
[40:39] 接下來其實還有兩個
[40:42] 都分別應該會是在今年的第四季
[40:44] 一個叫做OpenAI
[40:45] 另外一個叫做Anthropic
[40:47] 市值目前預估
[40:49] 分別是8520億美元跟9650億美元
[40:52] 那我們剛剛也講了
[40:53] 一個是6月1號
[40:55] 就已經提交IPO的一個申請
[40:56] 一個是6月8號
[40:58] 秘密提交IPO的申請
[41:00] 這次他們真的很保密 非常低調
[41:02] 對 所以就是簡單講就是說當然
[41:04] 我覺得有時候輸人不輸陣
[41:06] 因為 你看他已經提了
[41:07] 那我總是不能夠讓你先領先
[41:11] 所以他們也提交這樣的一個申請
[41:12] 但這兩家公司其實都是
[41:14] 所謂生成式AI的一個公司
[41:17] 所以講到獨角獸公司
[41:19] 我們必須講就是說
[41:20] 當然過去這幾年還是
[41:21] 馬斯克還是最厲害的
[41:23] 因為他的流量密碼
[41:26] 包括他的發言
[41:28] 包括他的公司
[41:29] 你看 不論是SpaceX也好 xAI
[41:30] 那像Neuralink
[41:34] 就是接那個人腦的這樣子
[41:37] 一個介面
[41:39] 事實上都是一個非常有話題性
[41:41] 或者說是未來成長的一個動能
[41:43] 至於我們剛剛講到的
[41:45] OpenAI以及Anthropic
[41:47] 應該這樣講就是說
[41:48] 這兩家公司事實上
[41:49] 你可以看到有一些那種大型的企業
[41:52] 他們已經先行進場
[41:54] 去做一個投資的動作
[41:55] 當然其實波克夏
[41:57] 事實上最近在谷歌去注資了
[42:00] 大概100億美元
[42:01] 這個其實跟過往的
[42:03] 這個巴菲特的投資邏輯其實有點
[42:05] 不太一樣
[42:06] 當然我們知道巴菲特已經交棒了
[42:09] 但無論如何
[42:10] 這個波克夏去做投資
[42:11] 過往波克夏的投資
[42:12] 其實他常常投資在那個
[42:14] 我們一般來講
[42:14] 我們稱之為叫魚頭
[42:16] 對 就是那個產業剛開始的時候
[42:17] 那後面還有魚身跟魚尾 對不對
[42:19] 但是我們 應該這樣講就是說
[42:22] 這跟Anthropic有什麼關係呢
[42:23] 事實上你可以發現
[42:25] 這就是我們之前講的
[42:26] AI印鈔永動機
[42:28] 你看 谷歌
[42:29] 他投資Anthropic大概400億美元
[42:32] 然後亞馬遜
[42:33] 投資Anthropic大概300億美元
[42:36] 然後Anthropic做什麼動作呢
[42:37] 他們跟輝達買GPU
[42:39] 然後去購買亞馬遜的Trainium
[42:43] 跟購買谷歌的TPU
[42:45] 然後輝達 再來投資Anthropic
[42:48] 都投資100億美元
[42:50] 所以你會發現
[42:50] 他們的錢全部都綁在一起
[42:52] 然後你說 Anthropic是這樣子
[42:54] OpenAI是不是也這樣子
[42:55] 其實也是一樣
[42:56] 你可以看到就是
[42:57] OpenAI他跟包括了博通
[43:00] 去買所謂的ASIC
[43:03] 然後同時 他們有請甲骨文
[43:07] 或者是其他的雲端業者
[43:08] 去分別建造6GW的資料中心
[43:11] 跟10GW的資料中心
[43:12] 那這10GW跟誰買GPU
[43:14] 跟輝達買GPU
[43:15] 然後這個6GW跟誰買GPU
[43:17] 跟AMD買GPU
[43:19] 好 那AMD拿到錢
[43:21] 應該這樣講
[43:22] 他們又投資所謂的OpenAI
[43:24] AMD是10％的認股權
[43:27] 然後輝達是300億美元
[43:28] 所以我把錢投給你
[43:30] 然後你說要蓋資料中心
[43:31] 然後錢又回去買GPU
[43:33] 大概的概念就是這樣子
[43:34] 所以你從這個角度你就可以知道說
[43:36] 其實一些大廠
[43:38] 他們已經在領先的掌握
[43:40] 這一些所謂獨角獸的一個企業
[43:42] 好 所以當然對於投資朋友來講
[43:44] 我可能沒有辦法養大獨角獸
[43:46] 但我可不可以騎著獨角獸
[43:48] 可以
[43:49] 當然 我們剛剛講
[43:49] 這一些個股他基本上
[43:52] 只要IPO 應該都會進入到
[43:53] 那斯達克100指數的一個成分股
[43:55] 我覺得沒有什麼太大的問題
[43:56] 所以以目前在台灣
[43:58] 投資那斯達克100指數的ETF
[44:01] 指標的 這三檔
[44:03] 包括了00662富邦NASDAQ
[44:06] 然後009800中信NASDAQ
[44:08] 跟009820元大納斯達克精選
[44:11] 那剛剛其實有談到就是
[44:13] 這個規模真的非常大
[44:15] 你看他默默的其實也來到了
[44:17] 1000億元這樣子的一個規模
[44:20] 當然 相較於其他的兩家
[44:22] 但是那兩家其實比較新
[44:24] 所以當然 規模上面
[44:25] 其實就會比較少
[44:27] 但是整體來說的話
[44:28] 因為我們過往其實也跟大家談到
[44:30] 當然市場大家都講說
[44:32] 人多的地方不要去
[44:33] 但是在ETF的角度上面我覺得
[44:35] 人多他其實已經幫你篩選了
[44:38] 市場目前認為是哪一個相對來講
[44:40] 是比較有優勢的
[44:41] 所以的確如果說你從
[44:43] 今年的一個獲利表現來看
[44:45] 的確大概也是如此
[44:47] 好 但是因為00662富邦NASDAQ
[44:49] 當然現在價格上面
[44:50] 現在今天的收盤價
[44:52] 是122塊錢
[44:54] 價格上面其實是稍稍有一點偏高
[44:56] 所以最近大家都在討論說
[44:57] 因為他要分割了
[44:58] 他會怎麼分
[45:00] 分完之後是什麼樣子
[45:01] 好 所以他基本上他是1拆5
[45:03] 就是這個1股變成5股
[45:05] 那我們舉個例子來講
[45:07] 如果說分割前是100塊
[45:09] 那當然現在今天是120幾塊了
[45:11] 那你的那個資產的總價值
[45:13] 是10萬塊對不對
[45:14] 那1拆5之後
[45:16] 他每一股會變成20塊
[45:18] 但是你原本你如果持有1股
[45:20] 你會變成5股
[45:21] 所以你在這個資產的價值上面
[45:24] 他是不變的
[45:25] 總加起來是不變的
[45:26] 對 就是我可能我張數變多
[45:27] 然後我價格變低
[45:29] 但是我的總資產價值
[45:30] 其實是不變的
[45:31] 所以這個其實參與分割
[45:33] 其實並不會影響到
[45:35] 現有投資人的一個權益
[45:37] 那關鍵是說 當我的價格下
[45:39] 因為你說現在120幾塊
[45:41] 我1拆5的話
[45:42] 我這個價格就剩下20幾塊錢
[45:44] 這樣的一個價格
[45:45] 所以這個部分
[45:46] 其實他就可以增加
[45:47] 市場參與的這樣的一個機會
[45:49] 因為門檻相對來講就
[45:51] 其實就比較降低了
[45:52] 所以如果說就
[45:53] 分割預計的交易時程來看的話
[45:56] 當然其實我覺得時間點很短
[45:58] 大家也不用說
[45:59] 我想說我分割完之後我再來看
[46:01] 事實上你看
[46:01] 這裡是停止有價證券的借貸
[46:04] 這個跟你交易無關
[46:05] 停止融券賣出
[46:06] 信用交易的最後回補日
[46:08] 跟借券強制還券日
[46:09] 就是我要把股票要還給
[46:11] 就是不論說
[46:12] 你是融券也好
[46:13] 或者說你是借券也好
[46:14] 你要還回去
[46:15] 因為他的股票要做分割
[46:16] 然後到7月24號
[46:18] 他當沖的先賣後買
[46:20] 會先做暫停的動作
[46:21] 所有的都是跟先賣的方向是有關的
[46:25] 那7月28號是最後的交易日
[46:27] 但到了8月4號
[46:29] 他其實就會恢復交易
[46:30] 大概就一個禮拜左右的一個時間
[46:31] 我們來看一下
[46:31] 00662富邦NASDAQ好不好
[46:33] 你說今天收122塊錢
[46:35] 時間長一點
[46:36] 所以他2016年上市
[46:38] 他也很厲害
[46:39] 時間再長一點
[46:41] 他趨勢就是一直往上的
[46:43] 特別是今年以來漲得特別的兇
[46:45] 所以如果分割之後
[46:46] 一張有機會變成20塊錢
[46:48] 現在這個進場
[46:51] 雖然他的趨勢就是一個大多頭
[46:53] 但是畢竟也是這麼高了
[46:54] 你覺得適合在現在這個時候
[46:57] 或者分割之後去進場參與他嗎
[47:01] 我覺得可以
[47:02] 其實更應該要看美國股市的走勢
[47:05] 剛剛智霖也談到
[47:06] 今天晚上有PCE
[47:07] 那反正如果行情
[47:09] 有出現一些比較震盪的話
[47:10] 如果你認同就是說
[47:11] 未來的AI成長趨勢的話
[47:13] 那我倒是覺得說
[47:14] 其實有回測
[47:15] 大家都可以去留意
[47:16] 那個切入的機會
[47:17] 那至於說要不要等分割之後
[47:19] 因為我剛剛講
[47:20] 其實那個權益是沒有
[47:21] 沒有任何影響的
[47:22] 那說真的有時候一張不好出
[47:24] 5張他其實會變得比較好出
[47:26] 所以如果在價格上面沒有太大的
[47:29] 應該說資金上面
[47:30] 沒有太大的問題的話
[47:31] 倒不一定要等到分割之後
[47:33] 再去找那個切入的機會
[47:34] 非常清楚 謝謝明哲 請先回座了
[47:37] 因為最近網路上
[47:38] 大家討論度真的非常的高
[47:39] 所以我們今天就藉機
[47:40] 請明哲幫我們說明一下
[47:41] 到底他什麼時候分
[47:43] 分完之後會怎麼樣
[47:45] 分完之後適合哪一些投資人
[47:47] 提供給您做參考了
[47:48] 好 休息一下
[47:49] 我們有兩段重頭戲要談談
[47:52] 剛剛結束的
[47:53] 日月光投控的股東會
[47:54] 這一次大家都說營運長金句連連
[47:57] 怎麼從金句找出投資機會
[47:59] 休息一下 建承大哥告訴你