# 【錢線百分百】20260624完整版(上集)《外資爆史上最大賣超! 亞股止跌!台股弱中強? IC設計股最甜時刻? 下半年強股地圖曝光!》│非凡財經新聞│

https://www.youtube.com/watch?v=owIpv5Zh0BU

[00:00] 歡迎收看錢線百分百
[00:01] 觀眾朋友晚安我是劉祝華
[00:03] 到底怎麼一回事
[00:04] 外資今天期現貨都空
[00:06] 而且還大空
[00:07] 現貨大賣了1774億元
[00:10] 期貨的空單增了7000多口
[00:12] 把水位拉高到了83000多口
[00:15] 外資爆了史上最大的賣超
[00:18] 到底在擔心什麼呢
[00:19] 但是今天有沒有想象中跌的重
[00:22] 我要告訴你我發現幾個
[00:23] 弱中透強的跡象
[00:26] 所以誰在控盤
[00:27] 倒是今天這麼一跌
[00:29] 聯發科摜破了月線了
[00:31] 最近IC設計好多題材
[00:33] 趁著發哥破月線
[00:35] 現在該進還該退
[00:36] 下半年的強股地圖
[00:38] 專家來幫您畫
[00:40] 最近還出現這麼一回事
[00:42] 台積電拉回但是聯電
[00:44] 在今天竟然還逆勢
[00:46] 一度逼近歷史新高
[00:48] 二哥的逆襲現在正熱映中
[00:51] 在接下來換誰漲
[00:52] 重要議題請到四位來賓
[00:54] 首先邀請到蜀芳老師晚安
[00:55] 祝華晚安各位觀眾大家晚安
[00:57] 台股大跌
[00:58] 台幣今天重貶了1.6角
[01:00] 創了近3個月以來的新低
[01:02] 美元會再強嗎
[01:03] 你手中的資產怎麼辦
[01:05] 請教其展晚安
[01:06] 祝華各位觀眾大家好
[01:07] 台積電拉回好多人在等
[01:09] 趁著台積電拉回
[01:10] 你能做什麼
[01:11] 請教的是志源晚安
[01:12] 祝華好大家好
[01:13] 還有發哥摜破了月線
[01:14] 就這麼一天嗎
[01:15] 在接下來該進該退
[01:17] 請教紫東晚安
[01:18] 祝華晚安大家晚安
[01:19] 台北股市今天跳空開低
[01:21] 開低之後震盪
[01:22] 終場還是跌了1057點
[01:24] 收盤指數46043點
[01:28] 量能跟前幾天差不多
[01:29] 今天沒有爆量 1.52兆元
[01:32] 但是到底誰把指數摜下來
[01:35] 三大法人先來看外資
[01:37] 外資今天現貨大賣了1774億元
[01:43] 史上最大的賣超金額
[01:45] 自營商史上第7大的賣超金額
[01:48] 賣了364億元
[01:50] 外資不僅在現貨大舉的倒貨
[01:53] 期貨的空單昨天增了6000多口
[01:56] 今天再灌了7000多口
[01:58] 把目前空單水位
[02:00] 拉高到了前所未有的
[02:02] 83000多口。
[02:04] 到底外資在擔心什麼？
[02:06] 賣什麼可以賣到了1774億元？
[02:09] 我們馬上把熱騰騰的數據告訴您。
[02:11] 外資今天到底倒了哪一些貨？
[02:13] 第一個0050元大台灣50。
[02:15] 今天大賣了十幾萬張。
[02:17] 第二個還是ETF，主動式的ETF。
[02:19] 華邦電。
[02:21] 而且不只賣0050。
[02:22] 連元大台灣50正2，今天也大賣。
[02:25] 友達、兆豐金、台積電、玉山金。
[02:28] 還有其他的ETF。
[02:30] 外資今天大賣ETF，為什麼？
[02:33] 如果您手中有的話該怎麼辦？
[02:35] 等一下，我們都請專家來幫您解。
[02:37] 外資這麼一賣，錢也匯出去了。
[02:40] 今天台幣盤中最重的時候，
[02:42] 一度重貶了超過了1.6角。
[02:45] 好，台幣目前的水位，
[02:46] 已經創下了近3個月以來的新低。
[02:49] 外資賣股票，錢匯出去。
[02:52] 到底在擔心什麼呢？
[02:54] 但是你說台股今天很弱嗎？
[02:56] 我找到了幾個弱中透強的跡象。
[02:58] 第一個，大盤今天這麼一震盪，
[03:01] 其實跌停的家數只有6家。
[03:03] 漲停的家數還有50幾家。
[03:06] 第二件事情。
[03:07] 大盤今天跌了2點多％。
[03:09] 但是來看到櫃買指數。
[03:11] 今天還是逆勢收紅的。
[03:14] 所以大盤在今天跌。
[03:16] 有一些中小型股。
[03:17] 今天表現相對的比較抗跌。
[03:19] 這是不是未來反彈的跡象呢？
[03:22] 但是我納悶的是亞洲股市。
[03:24] 昨天你說亞洲股市都在跌。
[03:26] 我們震盪了1000多點，合理。
[03:28] 今天亞洲股市都已經止跌了。
[03:30] 昨天的震央。
[03:32] 韓國股市今天上漲了3.3％。
[03:35] 為什麼唯獨我們。
[03:36] 大盤還是重挫了2％。
[03:39] 而且美國期貨盤。
[03:41] 大概下午台北時間4點半鐘。
[03:43] 美國期貨盤有止跌的跡象。
[03:45] 那斯達克期指在昨天跌幅最重。
[03:47] 還有費半。
[03:48] 現在也初步的止跌了。
[03:50] 但台指期的夜盤。
[03:52] 為什麼今天。
[03:53] 還是開低走低。
[03:55] 大跌了559點。
[03:57] 昨天的震盪超過了千點。
[03:59] 所以晚上賣壓就重了。
[04:01] 等一下我們隨著錄影的時間過去。
[04:02] 繼續來關心。
[04:04] 我們把時間倒回到過去的24小時
[04:06] 到底全世界發生什麼事情
[04:08] 為什麼到今天台股還在跌
[04:11] 來節目一開始
[04:12] 蜀芳老師請您上台來
[04:13] 昨天的脈絡是
[04:15] 早上韓國股市大跌
[04:17] 跌到了熔斷
[04:18] 因為在跌記憶體
[04:19] 晚上美光跌 Sandisk跌
[04:22] 今天人家都已經止跌了
[04:24] 為什麼我們還在跌
[04:26] 從過去這24小時
[04:27] 全世界有發生什麼大利空嗎
[04:29] 好大家可以發覺到
[04:30] 在最近裡面剛剛祝華說
[04:32] 我們台灣股市特別的弱
[04:33] 那原因是什麼
[04:35] 因為英特爾特別強
[04:37] 只要英特爾特別強
[04:38] 大家就會覺得
[04:39] 我們台灣的台積電護國神山
[04:41] 他產生了一定的壓力
[04:43] 尤其是在最近又有消息說
[04:44] 英特爾結合聯電要打入什麼
[04:48] 3奈米
[04:49] 所以這個部分
[04:50] 都會對我們台灣裡面的護國神山
[04:52] 他形成一定的壓力
[04:54] 那另外一部分來講的話
[04:55] 我們的外資
[04:56] 對整個台北股市
[04:57] 每一次買了現貨就空了期貨
[04:59] 一路空空空空
[05:00] 空到了現在
[05:02] 他已經創下了歷史上面來講
[05:04] 很高的一個期貨的空單
[05:06] 那因為我們台灣是加權指數市場
[05:08] 所以剛剛來講祝華說
[05:10] 怎麼0050的成分個股
[05:12] 他不但賣出
[05:15] 應該說賣超0050
[05:17] 還賣出了非常多的ETF
[05:20] 因為我說全世界ETF集中度最高的
[05:22] 其實是台灣
[05:24] 如果以我們2000多檔來看
[05:26] 每一個ETF他包的就是50檔
[05:28] 所以他重疊性很高
[05:30] 這個買那個賣
[05:31] 所以他只要用ETF
[05:32] 只要用0050的成分個股
[05:35] 跟0050這一檔ETF
[05:38] 其實就可以把我們台灣指數控制得非常的好
[05:41] 也就是說他能夠在這裡面上下其手
[05:44] 對於期貨的空單或是現貨市場上面
[05:47] 他都可以上下其手
[05:49] 那我覺得這個部分大家先不要太過緊張
[05:53] 因為畢竟今天的美國的晚上就是我們台灣明天的凌晨
[05:57] 他會有美光的財報
[05:59] 那至於為什麼美國會大跌影響到台灣
[06:02] 第一個大家就覺得美光的財報
[06:05] 由於美國當地分析師的預期
[06:07] 實在好到爆
[06:09] 那要去戰勝他的預期很難
[06:12] 所以可能會利多出盡
[06:14] 這是第一點
[06:15] 那第二點就是什麼呢
[06:16] 就是認為整個這次的華許
[06:19] 並沒有那麼的聽話
[06:20] 他講話有一點鷹派
[06:22] 所以部分美國當地的外資機構
[06:25] 認為華許可能會在未來
[06:28] 不是今年
[06:28] 未來一共升息三次
[06:31] 那你如果升息三次
[06:33] 那請問那是不是就代表
[06:35] 美國的科技個股
[06:37] 他最近裡面的發債
[06:38] 他最近裡面的資本支出
[06:40] 或是在未來裡面
[06:42] 他還債的利息要更高
[06:44] 那第三個就是
[06:45] 美國跟台灣一樣有過度集中
[06:48] 就是我們過度集中在
[06:50] 整個漲價效應概念個股
[06:52] 美國是過度集中在
[06:54] AI相關的概念個股
[06:56] 那過度集中的過程之中
[06:58] 配合到他們認為
[07:00] 明年2027年四大伺服器公司裡面
[07:03] 資本支出可能會到頂
[07:05] 所以才會產生這一次裡面來講獲利了結的賣壓。
[07:09] 這麼的沉重。
[07:10] 三個因素。
[07:11] 一個美光，一個是太集中。
[07:13] 這都是美國股市的事情。
[07:14] 外資你去賣美股就好了。
[07:16] 為什麼要賣台股呢？
[07:17] 台股經濟這麼好？
[07:18] 台股的AI紅利這麼多？
[07:19] 為什麼人家都止跌了？
[07:21] 偏偏今天還在倒我們台股的貨。
[07:23] 其實所有的國家裡面，跟美國連動性最高的，是哪一個國家？
[07:27] 是我們的台灣，因為我們的費半指數，跟我們台灣的連結度最高。
[07:32] 請問費半，在昨天的美國股市的跌幅，是別人的幾倍？
[07:37] 所以這個部分裡面來講他對，因為AI跟美國配合裡面來講的話，我們的AI代工，其實就是美國裡面集中度最高的一個國家。
[07:46] 所以當美國費城半導體大跌，他能夠影響到的一個國家，韓國能夠影響什麼？
[07:52] 就是記憶體。
[07:53] 那台灣是非常多，從上游到下游，全部都是AI。
[07:58] 所以我們台灣本來就會影響比較大。
[08:00] 那另外一個部分，我們是淺碟市場。
[08:02] 所以他只要空期貨，那用我剛剛講的一個步驟。
[08:06] 用整個一個電腦程式
[08:08] 他其實就能夠控制出
[08:10] 他期貨能夠獲利
[08:12] 那我問這樣跌下來
[08:13] 我們就線論線
[08:15] 現在今天跌破了5日均線
[08:17] 因為我們之前漲太多了
[08:18] 所以看起來好像滿有底氣的
[08:20] 接下來就是10日均線月線
[08:22] 眼看這個月線支撐強不強
[08:24] 我直接問說要跌到哪裡去
[08:27] 那我們現在就來講一個關鍵
[08:29] 之前就講過其實沒有事
[08:31] 我們只要在這一段時間
[08:33] 月線扣抵的時間
[08:34] 上去就沒事
[08:36] 那我們先來看看
[08:37] 月線現在扣的位置是在哪裡
[08:39] 月線扣的在這裡對不對
[08:42] 你有沒有發覺他在往上扣
[08:44] 那也就是說
[08:44] 我們只要再往下跌
[08:46] 月線會先往下掉
[08:48] 也就是說
[08:49] 我們這一次的月線的支撐
[08:51] 比上一次會虛弱一點點
[08:54] 也就是說
[08:55] 我們在這一次裡面來講的話
[08:56] 除非我們是怎樣
[08:57] 他現在月線扣在這裡
[08:59] 我們馬上去做止跌
[09:01] 然後往上彈
[09:03] 然後他又扣低的時候
[09:04] 我們又彈上去了
[09:05] 也就是說在最近台北股市
[09:07] 會比較糾結。
[09:08] 在區間箱型多空交戰之中。
[09:11] 下半周有沒有機會趕快彈起來？
[09:13] 就要來看，明天就是一個關鍵。
[09:16] 下半周能不能夠彈起來的關鍵。
[09:18] 我們來看一下KD指標。
[09:19] 其實在今天裡面，
[09:21] 我們可以發覺到台北股市，
[09:22] 其實大家不是很怕，為什麼？
[09:24] 你看那個的融資殺進殺出。
[09:27] 每天都百億增加，百億減少。
[09:30] 所以就告訴你說在最近裡面，
[09:31] 內資的市場是很活躍的。
[09:34] 所以才會剛剛談到，
[09:35] 櫃買市場今天呢，
[09:37] 不跌反漲。
[09:38] 可是你來看他的KD指標，
[09:40] 是不是密合在指標80？
[09:42] 假設明天再跌呢，
[09:44] 他是不是就貫穿向下？
[09:46] 那你作短的人，當然就出場。
[09:47] 那因為我跟大家講說，
[09:48] 如果你不再漲，
[09:50] 你的月線就是往這邊扣，
[09:52] 你的月線會下彎。
[09:53] 他短期之中，
[09:54] 他不會有支撐。
[09:56] 你就必須回歸到他的起漲點。
[09:58] 我們把浮標移到，
[09:59] 他的起漲點的這一個低點，
[10:02] 當天的低點，
[10:03] 這個低點，
[10:03] 42006點。
[10:04] 42000點整數關卡，
[10:06] 42006點。
[10:08] 那我們就把這一個當作你什麼。
[10:11] 當作這一波的多頭。
[10:13] 他會不會結束的一個關鍵，就是42006點。
[10:16] 如果你是作短線投資的朋友，你就不用管42006點。
[10:20] 你只要看他交叉向下，你就先退一次。
[10:22] 然後呢？
[10:23] 你作長線的投資朋友，你就不要忘記。
[10:26] 你之前為什麼沒有買到1800元的台積電？
[10:30] 如果這個時間點裡面，有好的股票掉下來。
[10:33] 因為我覺得台積電呢，在這個時間點，他的透明度還是很高的。
[10:37] 而且不要忘記，這個月過去之後7月份有什麼？
[10:41] 台積電的法說會。
[10:42] 7月份的法說會，基本上台積電很難有利空。
[10:46] 為什麼很難有利空？
[10:47] 第三季消費性電子要出來。
[10:49] 所以你只要撐得過去，這一段6月底到7月初的時間點。
[10:55] 其實我覺得台北股市，還是有一些的空間可以操作。
[10:59] 好，要怎麼撐過去？
[11:00] 我們今天看幾檔熱門股。
[11:01] 我們先看看華邦電跟南亞科。
[11:03] 為什麼要看這幾檔熱門股？
[11:04] 昨天台股震盪1000多點的時候，證交所資料說，有13萬7000多名的散戶。
[11:11] 趁著大跌的時候這義勇軍就進場了
[11:14] 進去
[11:15] 今天很辛苦
[11:16] 因為短線就套住了
[11:18] 比如說華邦電
[11:18] 比如說南亞科
[11:20] 我幫昨天進去或者說前天進去
[11:25] 在今天面臨短套的投資人問一下
[11:27] 短套的投資人怎麼辦
[11:29] 我們以華邦電為例
[11:30] 其實華邦電要跟南亞科一起看
[11:33] 這一群人可能是同一群人
[11:36] 我們來看整個南亞科
[11:38] 505元是禮拜一的漲停板
[11:40] 再過來禮拜二他是跌停板
[11:44] 有沒有夠囂張
[11:45] 然後你這邊換成融資
[11:49] 你來看他的一個漲停板
[11:52] 對融資增
[11:54] 跌停板融資大減
[11:57] 所以這個部分
[11:58] 基本上而言你投信再怎麼買
[12:00] 你那個張數
[12:01] 投信買了1萬多張
[12:02] 你看融資
[12:03] 抵不過融資的力量
[12:04] 對所以在今天裡面來講的話
[12:07] 你來看今天裡面
[12:08] 他還是收個小紅棒
[12:10] 這樣這個圖形對比到華邦電
[12:12] 好同一時間看華邦電不要清
[12:14] 你有沒有看到
[12:15] 反過來
[12:16] 就是反過來
[12:17] 所以這個部分裡面
[12:19] 你有沒有看到這個融資
[12:20] 融資是我們這一天裡面來講的話
[12:23] 大跌的這一天
[12:25] 剛好是反過來
[12:26] 所以我覺得華邦電跟南亞科
[12:29] 你一定要互相看為什麼
[12:31] 因為AI PC裡面來講的話
[12:32] 基本上能夠用到的
[12:34] 大概就是DRAM
[12:35] 大概就是整個華邦電
[12:37] 所以這兩個一定是記憶體的指標
[12:39] 也代表什麼
[12:40] 業內的指標
[12:42] 所以如果說業內指標
[12:44] 在這邊裡面來講
[12:45] 有一點退場
[12:46] 而整個今天裡面
[12:47] 是外資大賣了1774億元
[12:50] 如果今天的融資大增
[12:52] 明天的台北股市是弱勢的
[12:54] 那可能投資朋友
[12:55] 就要謹慎的應戰
[12:56] 不過今天台股跌這麼兇
[12:58] 有一些個股更兇
[13:00] 我說的兇是
[13:01] 不畏大盤的跌幅直接攻上去
[13:03] 我們一檔一檔來看
[13:05] 熱門股先看今天的面板族群
[13:07] 對其實我們在
[13:08] 等一下一個單元就談到二哥
[13:10] 什麼叫二哥
[13:11] 就是價格比較低位階比較低
[13:14] 你來看看在第一個族群就是面板個股。
[13:17] 面板個股大家不管你要講什麼CoPoS或者是其他的扇出型面板級封裝，你要用什麼樣的名詞替代，那都是什麼，都是用玻璃切割。
[13:27] 所以這個時間點裡面來講的話，其實美國的康寧也有在反彈。
[13:31] 所以就造就群創友達凌巨都在上漲。
[13:35] 你看一下，我們先看一下群創今天的分時圖。
[13:37] 好，看群創的分時圖。
[13:39] 你絕對想不到，台股今天殺聲隆隆。
[13:41] 開低之後直接攻漲停，雖然沒有鎖住，今天終場還是收紅的。
[13:45] 這代表台股在震盪的時候，誰在買群創。
[13:49] 我覺得當沖的人在買。
[13:51] 所以你最近去問有一般投資朋友，最喜歡做當沖的。
[13:56] 群創跟友達都會排在前面，還有被動元件都會排在前面。
[14:00] 所以如果大家有興趣的話，當然周轉率，當沖的都可以。
[14:04] 那我覺得在今天裡面來講的話，整個群創他今天拉上來。
[14:08] 你有沒有發覺到，他從來沒有跌破過5日均線。
[14:11] 這一波一二三四五，五天之中都沒有跌破。
[14:15] 那很簡單。
[14:16] 你就守住5日均線續強。
[14:18] 他也沒有爆量。
[14:20] 守住5日均線續強。
[14:22] 那你波段如果有跌破這裡，
[14:24] 當然是轉弱。
[14:25] 可是你一定會罵我，
[14:26] 說這個差太多，會輸很多。
[14:27] 那就很簡單。
[14:28] 你就是設月均線，
[14:30] 當作你的出場參考價。
[14:32] 這是所有的面板個股裡面，
[14:33] 比較重要的操作邏輯。
[14:35] 友達呢？
[14:36] 可是友達就不太一樣。
[14:38] 我可以發覺到，在最近裡面，
[14:40] 友達的熱度一直在升溫。
[14:41] 他之前是講CPO，
[14:45] 整個所謂的異質整合共同封裝。
[14:49] 最近有沒有發覺到？
[14:50] 他開始講什麼？
[14:51] 他開始講，我的面板廠，
[14:53] 也可以賣給台積電。
[14:55] 可是他講完之後，
[14:57] 公司又出來否認。
[14:58] 所以就講漲停，否認又跌。
[15:01] 結果今天又漲，就是這樣。
[15:03] 你看台北股市在最近裡面，
[15:04] 什麼東西都有，
[15:06] 就是離奇故事特別多。
[15:08] 所以在今天裡面，你可以發覺到，
[15:10] 今天他並沒有跌破，
[15:11] 昨天出大量的低點。
[15:13] 好，那也就是說，
[15:14] 你只要這個多方缺口。
[15:15] 5日均線不破的過程之中他就是強勢
[15:18] 那這一檔個股比群創更要善設停利停損點
[15:22] 因為他從來月線沒有有效跌破過
[15:25] 所以他的月線就是不能夠跌破
[15:27] 一旦收盤跌破你就出場
[15:29] 那兩檔現在是不是都還有操作空間在
[15:31] 如果想要作短線的話
[15:33] 如果你喜歡當沖
[15:33] 你當然就沖這個為什麼
[15:35] 因為你來看今天的友達跟群創其實都沒有鎖
[15:39] 那如果說你要去做留倉
[15:42] 我跟你講現在的台北股市今天的漲停有可能明天跌停
[15:46] 你有沒有發現到對南亞科昨天的跌停有可能今天漲停
[15:51] 誰都不知道
[15:52] 好像在擲筊一樣
[15:53] 所以我會比較建議說你的方式上面來講的話
[15:56] 假設已經到這個高點
[15:58] 那又看到了外資是大賣1774億的時候
[16:01] 我會比較建議他們也是屬於龍頭股大型股
[16:05] 你就盡量以當沖為主會比較安全
[16:08] 凌巨呢我們看一下凌巨今天收23.5元
[16:11] 為什麼會看到凌巨呢
[16:13] 其實凌巨這一個是車用面板
[16:15] 你看不管你彩晶不管凌巨
[16:17] 跟扇出型面板級封裝沒關係
[16:18] 照拉
[16:19] 這就是台北股市二哥效應
[16:21] 而且他漲得
[16:22] 好像比友達跟群創更穩
[16:24] 他就這樣慢慢漲上去
[16:26] 可是很多人就不喜歡穩
[16:27] 無感
[16:29] 我們說漲1％沒感覺
[16:31] 漲3％點點頭
[16:33] 漲停板好棒
[16:35] 所以這種個股上面來講
[16:37] 就是因為他過去漲幅比較小
[16:38] 大家就會覺得相對性的安全
[16:40] 可是你可以發覺到
[16:41] 他的量
[16:43] 始終就是這個樣子
[16:44] 所以我會覺得
[16:45] 這一檔個股
[16:46] 你有沒有發覺到
[16:46] 他是一個上升股票箱型
[16:49] 那一樣這個是上升股票箱型
[16:52] 所以這個個股上面來講的話
[16:54] 我覺得因為跟扇出型面板級封裝
[16:55] 比較沒關係
[16:56] 而且他被日本廠有買掉
[16:58] 所以我會建議大家
[16:59] 這種個股上面來講的話
[17:00] 就作作短就可以了
[17:02] OK 這是面板族群
[17:03] 第二個族群熱門股
[17:04] 來看到MLCC
[17:05] 先看天二科技
[17:07] 天二科技是因為
[17:07] 他公布單月的獲利
[17:09] 大家覺得你比較便宜
[17:10] 你的股價只有100多元
[17:12] 你賺的錢也有幾毛錢
[17:14] 所以本益比相對的比較低
[17:16] 那我們來看6834天二科技
[17:18] 他從公布財報之後就開始跳空十字線今天再漲停
[17:23] 所以這一檔個股上面你要強勢就是守住5日均線
[17:26] 破月均線你就走人
[17:28] 因為你如果要看到這個最大量的話我覺得差太遠
[17:32] 被動元件都差太遠了大量區間
[17:35] 所以我都會建議所有的被動元件5日均線或是10日均線作為短線出場參考價
[17:40] 月均線就是波段出場參考價
[17:42] 可是這一檔個股我會建議大家只要注意一件事情就好了
[17:46] 他以前沒有量的時候是很沒有量
[17:50] 所以熱的時候你可以作冷的時候你要快跑前進
[17:54] 不然你買的張數太多你會逃不掉
[17:57] 好所以他可能也要小心點
[17:58] 他最近漲成這樣子可能隨時就會被記警告
[18:03] OK這天二科技
[18:04] 好大毅呢
[18:05] 2478大毅我們可以先來看他的一個所謂的線圖
[18:10] 你有沒有發覺國巨*還曾經回測過月線
[18:12] 他沒有
[18:13] 所以這一檔個股就是以10日均線當作你的出場參考價
[18:17] 相較熱門股今天還有一些通嘉還有聯傑
[18:20] IC設計等一下看聯發科。
[18:22] 通嘉和聯傑怎麼解呢？
[18:23] 其實就是聯發科買不起。
[18:25] 就買其他的IC設計，二哥效應。
[18:27] 可是我要先講。
[18:28] 現在的IC設計裡面，有很多都是成本拉動。
[18:31] 連聯發科的漲價，都不是需求拉動。
[18:35] 聯發科現在哪有TPU？
[18:36] 沒有，那為什麼漲價？
[18:38] 是因為先進製程的晶片漲價。
[18:41] CoWoS的封裝漲價。
[18:43] 跟AI晶片的漲價。
[18:45] 所以聯發科有講。
[18:46] 我是成本才造成漲價。
[18:48] 你們必須接受。
[18:49] 而在未來他才會需求拉動。
[18:52] 成本漲價跟需求漲價，他那個漲價反應出來，EPS會不一樣。
[18:56] 你需求漲價，等於說我需求只有這樣。
[18:59] 我漲價比較高，所以我的獲利會飆升上來。
[19:02] 像最近的CCL跟載板，不就是這樣？
[19:05] 可是如果是成本漲這麼多，我的價格也漲這麼多。
[19:10] 一來一回，不會像第一季這麼不好。
[19:13] 第一季會變成倒虧損。
[19:15] 但是他就沒有很大的反應。
[19:16] 所以需求漲價反應到了成本，是比較明顯的。
[19:18] 對，所以這個部分要留意。
[19:21] 通嘉他的周線正乖離過大
[19:24] 不要追高
[19:24] 破月線或是本波的起漲點52.1元
[19:28] 就是一個轉弱訊號
[19:29] 現在的所謂的一個IC設計
[19:32] 因為都被聯發科帶動起來
[19:34] 我會比較建議
[19:35] 一個聯傑是屬於聯電集團
[19:37] 一個通嘉是被帶動起來
[19:39] 像這種個股你有沒有發覺到
[19:41] 他們都是什麼
[19:42] 過去沒有漲到
[19:44] 現在在漲
[19:45] 而且沒有量的時候
[19:47] 就真的很沒有量
[19:48] 所以我覺得這一檔個股裡面
[19:49] 就不用過度的追高
[19:51] 畢竟來講的話這個產業上面
[19:53] 還沒有很大幅的一個成長性
[19:56] 這等一下我們留到10點繼續問
[19:58] 但是這一落的結尾
[20:00] 畢竟講到了IC設計
[20:01] 我就先問一下聯發科
[20:03] 我們K先打一下
[20:04] 發哥其實昨天就蠢蠢欲動了
[20:06] 結果昨天剛好遇到了大盤的震盪
[20:08] 所以他沒有攻上去
[20:09] 今天怎麼又遇到
[20:11] 大盤又跌成這樣子
[20:13] 聯發科的題材這麼多
[20:14] 現在的聯發科更精確的說
[20:17] 回測月線的聯發科
[20:20] 該積極一點還是先不要衝動
[20:22] 其實應該是這樣講
[20:24] 昨天的聯發科
[20:25] 大家會很衝動 覺得他很強勢
[20:27] 報上登了很大一篇
[20:29] 聯發科要漲價
[20:30] 不是嗎 所以開得很高
[20:31] 可是你可以發覺他K線就是黑的
[20:34] 因為我跟你講
[20:35] 他就是成本拉動型
[20:36] 懂的人就懂了
[20:37] 第二件事情
[20:39] 其實在最近裡面你有沒有發覺到
[20:41] 整個一個外資跟投信
[20:43] 他們的ETF有在換股
[20:45] 請問 我們來看投信
[20:48] 外資是連買三天
[20:49] 投信在倒
[20:50] 之前投信裡面是一路買上來
[20:52] 有沒有看到
[20:53] 現在投信已經在賣
[20:54] 因為我們台灣的ETF太亂
[20:56] 亂到在最近裡面很難
[20:59] 因為聯發科他要2027年
[21:01] 到2028年才會大爆發
[21:03] 你現在就是馬上要看營收的時候
[21:05] 你覺得他的營收會有大爆發嗎
[21:08] 很穩而已
[21:09] 所以我覺得這一檔個股上面
[21:10] 你也不用過度緊張
[21:12] 每一次跌下來
[21:13] 比如說有3500元 4000元
[21:14] 這都是很好的投資價值
[21:16] 3500元 4000元很快就到了
[21:19] 這邊有來
[21:21] 這一天就有來了
[21:22] 才一個多禮拜前有來
[21:25] 我覺得4000元以下
[21:26] 不會那個啦
[21:28] 你買的話
[21:28] 作長線不會有太多的危險性
[21:30] 只是說因為現在
[21:32] 外資針對龍頭型的權值個股
[21:33] 一直打
[21:35] 然後針對ETF
[21:36] 一直賣
[21:38] 你覺得他有沒有在ETF裡面
[21:39] 有
[21:40] 如果外資賣的ETF
[21:41] 比投資人你認養的ETF來得多
[21:44] 請問這一個基金經理人
[21:46] 要賣超還是買超
[21:48] 就要賣超
[21:49] 所以我覺得在這個時間點
[21:50] 一些的IC設計個股
[21:52] 持平而論 他們的一個漲價
[21:54] 並不是 很多都不是需求拉動
[21:57] 這個部分裡面來講的話
[21:58] 獲利增加的幅度會相對的有限
[22:01] 所以要卡位聯發科
[22:02] 其實不用這麼急
[22:03] 就像台積電
[22:04] 其實都會來
[22:05] 只是你願不願意等而已
[22:07] 非常清楚
[22:08] 謝謝蜀芳老師 請先回座了
[22:09] 這一些我們在10點鐘
[22:11] 蜀芳老師的部分
[22:12] 我們再繼續幫您追
[22:14] 說到了聯發科
[22:15] 我們要延續剛剛的題材
[22:17] 最近IC設計題材好多
[22:19] 但蜀芳老師剛剛講到一個重點了
[22:20] 到底這一波漲價
[22:22] 是需求型的漲價
[22:23] 還是成本型的漲價
[22:25] 如果題材這麼多
[22:27] 下半年在整個多頭舞台上
[22:29] 誰會是主角
[22:30] 休息一下 稍後告訴您
[22:33] 我們現在錄影錄到了
[22:34] 台北時間下午4點50分
[22:36] 美國期貨盤大概就這個樣子
[22:38] 那斯達克期指目前反彈力道
[22:40] 稍微大一點點
[22:41] 也不過就0.5％
[22:43] 但是美國期貨盤
[22:44] 至少有一些些止跌的跡象
[22:47] 為什麼我們的台指期夜盤
[22:48] 又跟昨天一樣
[22:50] 他 跌幅不輕
[22:52] 下跌了607點
[22:54] 昨天我們的錄影的同一時間
[22:56] 不知道你有沒有看就是這樣
[22:57] 美國期貨盤沒有什麼樣動蕩
[22:59] 但是昨天台指期夜盤殺了千點
[23:01] 於是就引發了費半的賣壓
[23:04] 在今天又是怎麼一回事
[23:05] 我們持續地幫你找一些題材
[23:07] 但是台股這連續兩天的走跌
[23:10] 今天有一個族群
[23:12] 昨天還好好的
[23:13] 昨天還是強勢股
[23:14] 昨天還是熱門股
[23:15] 怎麼今天
[23:16] 這一跌 就摜破了月線
[23:19] 到底有沒有機會迅速地站回來
[23:21] 如果跌破月線該進該退
[23:24] 比如說萬潤 穩懋 聯發科發哥
[23:28] 健策 家登另外宜鼎 欣興
[23:31] 新唐 一詮 光洋科
[23:34] 昨天之前都還是熱門的焦點
[23:36] 今天怎麼一根黑K摜破了月線
[23:38] 特別是IC設計的發哥
[23:40] 我們從聯發科講起
[23:42] 聯發科最近題材不少
[23:43] 比如說剛剛講到了
[23:45] 罕見地跟客戶說他要漲價了
[23:47] 第二個聽說他獨家接到
[23:50] Google TPU的訂單
[23:51] 第三個
[23:52] 昨天其實聯發科是發重訊了
[23:54] 預告股息要發24.5塊錢的現金
[23:57] 看起來不缺題材
[23:58] 為什麼今天的跌幅會這麼重
[24:00] 來 紫東我們請您上台來
[24:02] 我先問一個結論
[24:04] 聯發科好不容易回測月線
[24:05] 現在該進還該退
[24:06] 首先其實個人我認為
[24:08] 如果今天我們講到IC
[24:10] 像ASIC本身也是IC的一環
[24:13] 你做不同領域的
[24:14] 基本上你要完全切割開來看
[24:17] 可是市場投資者就認為說
[24:19] 今天比如說你聯發科
[24:21] 世芯-KY 創意跌
[24:23] 我今天去買便宜的
[24:24] 我認為這樣的做法並不是太好
[24:26] 因為等於是不同的領域
[24:27] 所以我認為今天這個族群
[24:30] ASIC算是被錯殺
[24:31] 資金集中到哪裡
[24:33] 資金這段期間最夯的
[24:35] 剛好就是電源管理IC的部分
[24:37] 那我先講其實聯發科
[24:39] 本身有沒有做這一塊電源管理IC
[24:42] 答案是有的
[24:43] 10年前他們併購了
[24:44] 一家公司叫立錡科技
[24:46] 立錡科技就是做電源管理IC
[24:48] 占他營收的整個
[24:49] 這個聯發科大概是占5％
[24:51] 所以其實發哥有沒有
[24:53] 接到這一塊的訂單
[24:54] 答案其實是有的
[24:56] 所以我認為只是資金
[24:57] 有一點點的磁吸效應
[24:59] 現在資金剛好就被
[25:00] 這一塊給吸走了
[25:02] 那這一塊就剛好比較弱勢
[25:04] 股價看起來也比較高
[25:06] 所以其實我會認為這一塊
[25:07] 目前為止有一點點
[25:09] 被錯殺的跡象在裡面
[25:11] 好 所以這張要告訴我們的結論是
[25:12] 第一個我們先講一下
[25:14] 這個其實也埋了伏筆
[25:16] 因為大家會認為說
[25:17] 那還要再多等幾天
[25:18] 有沒有其他的IC概念股
[25:20] 我們認為現在就可以
[25:22] 做一個操作的動作
[25:23] 比如說第一個
[25:24] 以目前為止
[25:25] For AI的最強 成長性最高的
[25:28] 其實還是在這一塊
[25:29] ASIC IP的這個部分
[25:31] 等一下我們會去細講
[25:32] 聯發科什麼時候會下一波
[25:35] 有大行情
[25:36] 第二個 接著我們講
[25:39] 現在目前為止
[25:40] 看起來基期比較低的
[25:42] 應該是SerDes這一塊 高速傳輸IC
[25:45] 這個也值得大家做一個留意
[25:46] 所以我們今天把
[25:47] 值得跟大家分享的先點出來
[25:49] 另外一個那這個部分
[25:51] 可能就跟記憶體有關係
[25:52] 我們先跳過不談
[25:53] 另外一個電源管理IC跟網通IC
[25:56] 也是這一段期間
[25:58] 瑞昱跟聯發科本身說要
[26:02] 漲價的相關的一些領域
[26:03] 所以我認為這個部分
[26:04] 其他的人家說IC
[26:06] 可能還有一些什麼手機晶片IC
[26:08] 或什麼驅動IC
[26:10] 那聯發科其實也有講
[26:12] 說他手機晶片的IC
[26:14] 但那個確實是比較沒有成長性
[26:16] 確實是因為成本的上漲帶動的
[26:18] 所以就這個部分
[26:20] 我們認為這些族群
[26:22] 基本上後面都有機會
[26:23] 第一件事情我們先講
[26:25] 大家在講說 他接到谷歌
[26:28] 第九代TPU的訂單
[26:31] 就是For AI Agent的
[26:32] 就是他們這個Triggerfish
[26:33] 因為這個谷歌
[26:34] 習慣用魚來當作他們晶片的名稱
[26:37] 好 接到訂單了
[26:38] 但是接到訂單
[26:39] 其實在今年的下半年
[26:41] 因為其實谷歌
[26:42] 就會先給他們錢
[26:43] 因為他們是委託設計
[26:44] 給你錢之後
[26:45] 大家就會重新講
[26:47] 2025年也曾經發生一件事情
[26:49] 因為後面他本身的這個晶片
[26:51] 是For AI Agent的
[26:52] 後面還要跟台積電的2奈米
[26:55] 做一個配合
[26:57] 你設計圖畫出來了
[26:58] 你後面也收了錢了
[26:59] 如果你後面有遞延
[27:01] 這個反而對發哥來講
[27:03] 那是一個成本上面的壓力
[27:05] 這個2025年曾經就發生過
[27:06] 所以大家可以回想一下
[27:08] 那個時候聯發科
[27:09] 2025年股價其實是很低的
[27:11] 2026年接到訂單之後
[27:13] 第一波先反應這個部分
[27:15] 所以我認為他現在
[27:17] 第一個 可能今年的下半年
[27:18] 收到錢之後
[27:19] 現在開始到第三季 第四季
[27:22] 這件事情反而成為他的壓力
[27:24] 你是不是能夠按照時間
[27:25] 跟台積電2奈米做一個配合
[27:27] 真的能夠拿下升級版的TPU
[27:30] 第九代的訂單
[27:31] 那價格是調漲的
[27:32] 所以我們講以短線上面來看
[27:35] 現在我們說今年第一季 第二季
[27:38] 聯發科的上漲
[27:39] 現在第三季 第四季
[27:40] 因為後面 甚至要實際帶來營收
[27:43] 可能是2028年的事情
[27:45] 短線上面這件事情
[27:47] 反而成為他短線上面的壓力
[27:49] 但是以長線上面來看
[27:51] 我認為ASIC的部分
[27:53] 基本上還是值得期待
[27:54] 這就是這段期間
[27:56] 為什麼發哥第一 二季漲完之後
[27:58] 按照正常 這個族群
[28:00] 本身的一個輪動
[28:01] 第三 四季會比較沉寂
[28:02] 但不用擔心
[28:03] 明年的第一季
[28:05] 只要後面流片的驗證是通過的話
[28:08] 發哥基本上
[28:09] 就會再重啟一波的多頭
[28:12] 那如果發哥休息
[28:13] IC設計就沒戲了嗎
[28:14] 倒也不是這樣子講
[28:16] 今天我們講發哥短期之內
[28:18] 或許還要休息
[28:19] 他不會馬上再一波的發動
[28:21] 但是其他幾個部分
[28:23] 我認為其實是聯發科
[28:24] 沒有把故事講好 怎麼說呢
[28:26] 我們接著往下來看
[28:28] 其實我們說發哥
[28:30] 本身有沒有做
[28:31] SerDes本身相關的IC設計
[28:34] 其實也是有的
[28:35] 而且他還是站在
[28:37] 伺服器裡面的主流
[28:39] 我們先稍微講一下
[28:40] 什麼叫做SerDes IC設計
[28:43] 像大家應該這段期間
[28:44] 講說什麼 這個資訊爆炸
[28:46] 什麼400G 800G 變成1.6T
[28:49] 我們大致上講一下
[28:50] 什麼叫1.6T
[28:52] 基本上因為他就是
[28:54] 1600G的資料
[28:56] 那這個我們就假設
[28:57] 有1600台車 同時要開向你
[29:00] 1600台車 車子太多了
[29:02] 要做兩件事情
[29:04] 第一個你可能要開通八條道路
[29:07] 然後SerDes變成224
[29:10] 這是他一個規則
[29:11] 什麼叫224 你一次限定
[29:13] 只有224台車可以通過
[29:15] 然後分八條路
[29:17] 所以SerDes基本上
[29:19] 就是在管控
[29:20] 你雖然說資訊爆炸 1.6T
[29:22] 但是你如何做一個分流
[29:24] 這個是AI資料傳輸
[29:26] 專門在做的事情
[29:27] 講這個部分有點硬
[29:29] 我們簡單講ASIC是什麼
[29:31] 就是一個天才
[29:32] 他把他的想法全部的運算好
[29:35] 但是如何傳達
[29:36] 是下一步靠的是
[29:38] AI資料傳輸相關的IC
[29:40] 所以資金其實是這樣子的
[29:42] ASIC目前為止
[29:43] 股價看起來比較沉寂一點點
[29:45] 資料其實就應該往下一個族群
[29:49] 來做一個輪動
[29:50] 這個是以產業來講
[29:51] 本來就應該要做的事情
[29:53] 其實這個部分
[29:54] 聯發科本身也是也有做
[29:57] 所以回過頭來
[29:58] 我們說當然了
[29:59] 短期之內大家看到
[30:01] 發哥的股價可能有點上漲
[30:03] 但是2026年我們開始
[30:05] 正式進入到1.6T的世代
[30:07] 就需要SerDes IC
[30:09] 所以像是譜瑞-KY 或者是祥碩
[30:13] 如果市場上面
[30:14] 真的要找尋比較低基期的話
[30:16] 那我認為這些相關的概念股
[30:18] 以前可能比較集中在邊緣AI
[30:22] 但是開始迎接1.6T
[30:24] 甚至到2027年 還有3.2T的世代
[30:26] 這個族群基本上也不會寂寞
[30:28] 所以大家在發哥休息的時候
[30:30] 我認為確實是可以留意一下
[30:31] 基期比較低的譜瑞-KY以及祥碩
[30:34] 我們同時看一下
[30:35] 這個外資其實我們大家會認為說
[30:38] 他不是賣得很誇張嗎
[30:39] 倒也不是
[30:40] 整個6月份 這個族群因為基期低
[30:42] 外資是有稍微著墨的
[30:44] 好 所以發哥休息 有機會輪到他
[30:46] 還有誰有機會呢
[30:47] 好 那另外一塊了
[30:49] 這一塊基本上
[30:50] 他就是由需求面來做一個帶動
[30:52] 這段期間很夯了
[30:53] 第一個其實我們講到PMIC
[30:56] 就是電源管理IC
[30:58] 他是跟什麼東西做配合
[31:00] 功率元件
[31:01] 是在物理世界
[31:03] 做一個電力上面的調控
[31:04] 但是你本身的晶片
[31:06] 叫做PMIC
[31:08] 即使以長期來看
[31:10] 他本身都是進入了一個正成長
[31:12] 只是剛好進入到
[31:13] AI資料中心的時代
[31:15] 需要大電流的通過
[31:16] 以前傳統的伺服器PMIC成長
[31:19] 但是價格是沒有動的
[31:21] 但是現在他不只是由需求面
[31:23] 來做一個帶動
[31:24] 甚至未來改版的PMIC
[31:27] 以前價值可能大概是10到20美元
[31:30] 現在直接產值跳升了10倍
[31:32] 所以他是毛利增加
[31:34] 需求也做一個攀升
[31:36] 那這個部分剛剛我們有暗示
[31:38] 其實聯發科底下的立錡科技
[31:39] 本身也是有做的
[31:41] 那回過頭來 今天我們講
[31:42] 這個族群大家就比較沒有什麼問題
[31:45] 因為現在正夯
[31:46] 譬如說這一段期間
[31:47] 直接開始開第一槍說報價上漲的
[31:49] 矽力*-KY
[31:51] 這個之前我們也跟大家分享過
[31:52] 那以短期目前為止的氛圍來看
[31:55] 大家認為說發哥
[31:57] 這個好像價格很高
[31:58] 電源管理IC
[32:00] 其實價格稍微比較親民了一點
[32:02] 第一個我們對照一下
[32:03] 其實整個6月份
[32:04] 外資也是站在買方
[32:06] 那不知道大家有沒有發現一件事情
[32:07] 其實我們放這兩檔是有玄機的
[32:10] 因為力智跟茂達
[32:12] 本身是誰的子公司大家知不知道
[32:15] 國巨集團的子公司
[32:17] 那所以 大家其實可以發現
[32:19] 這段期間國巨*稍微進行一下休息
[32:21] 但是後面接棒演出的是誰
[32:22] 富鼎接棒
[32:24] 完之後
[32:25] 像力智跟茂達
[32:26] 我們今天看力智好了
[32:28] 其實昨天
[32:29] 也稍微適時的進行一下整理
[32:31] 那這個族群看起來目前為止
[32:33] 還維持著他強勢的結構
[32:35] 就發現說發哥下去了
[32:36] 所以我們說大概資金就是
[32:38] 有一點點不一致
[32:40] 去挑比較低價股
[32:41] 但是其實分屬於不同的產業
[32:42] 力智的題材是什麼呢
[32:45] 力智的題材 我們就講了
[32:46] 因為他本身就是陳泰銘底下
[32:48] 兩家子公司
[32:49] 力智我們簡單講
[32:50] 他比較靠近邏輯晶片
[32:53] 他擅長的就是高密度 大電流
[32:55] 因為你這個邏輯晶片
[32:56] 大概是1V的電流
[32:58] 這個電壓通過其實就可以了
[33:00] 你如何把大電流
[33:01] 做一個微調的管理
[33:04] 這個部分本來就是力智的一個擅長
[33:06] 所以我們甚至可以把他法說會的
[33:09] 近幾季的財報拉出來看
[33:11] 慢慢加大運算平台本身的營運比重
[33:15] 那這個部分其實毛利就高了
[33:17] 那茂達我們也講一下
[33:19] 因為茂達本身其實比較偏向於
[33:20] 馬達控制
[33:21] 他離邏輯晶片就遠一點點
[33:23] 但是也跟電源管理IC有關係
[33:25] 我們會講他 他也有漲
[33:27] 他漲的原因是什麼呢
[33:28] 好 其實他是橫空出世
[33:31] 儲存裝置這一塊
[33:32] 以前比重其實比較低
[33:34] 那現在拉高到大概10％
[33:37] 占他營收的比重 以前我們說
[33:38] 這個本身還有這個像什麼風扇
[33:41] 本身的電源管理IC 毛利低
[33:43] 現在公司慢慢地也正在做一個轉型
[33:45] 所以我們回過頭來看
[33:47] 這段期間為什麼是被動元件
[33:49] 功率元件 然後電源管理IC
[33:51] 一棒接一棒
[33:52] 大概就是資金目前為止
[33:53] 有一個這樣的一個流動
[33:55] 那我回頭看一下茂達
[33:56] 茂達其實還滿厲害的
[33:57] 昨天震盪今天拉回來
[33:59] 5日均線碰一下又頂上去了
[34:01] 茂達的操作策略呢
[34:02] 好 以茂達的操作策略
[34:04] 第一個很簡單
[34:04] 我們說這個跳空缺口
[34:06] 其實因為這兩天大盤的震盪幅度
[34:08] 是有點大
[34:09] 但是他也試圖要力守
[34:11] 目前為止關鍵時刻還沒有破
[34:13] 如果能夠守住的話
[34:14] 我相信今天投資朋友看到我們節目
[34:16] 知道說原來茂達也正在做一個轉型
[34:18] 不是以前的馬達電源IC的話
[34:21] 那這一家公司我認為他其實可以
[34:23] 就去比較整個國巨集團力智之後
[34:26] 茂達後面其實也是有機會的
[34:28] 這個422元也是有機會再度看到
[34:30] 非常清楚 謝謝紫東 請回座了
[34:32] 一個重點要告訴大家
[34:34] 發哥最近題材滿多的
[34:36] 但是他的漲價就如同剛剛專家所說的
[34:39] 他是一個成本墊高型的漲價
[34:41] 或許不是需求現在需要的漲價
[34:43] 所以接下來有沒有機會往上攻
[34:46] 可能等一等 等個兩三天
[34:48] 那如果發哥要休息
[34:51] 過程當中誰可能回到IC設計的
[34:54] 多頭舞台當中
[34:55] 哪一些題材 紫東整理
[34:56] 提供給您做參考了
[34:57] 休息一下來談談美國股市
[34:59] 你說美國股市昨天Intel跌
[35:01] 美光也跌 但這麼一跌下來
[35:03] 其實他們是創高開始跌
[35:06] 整體的多頭軌道趨勢都不弱
[35:09] 所以趁著美國股市還維持多頭的拉回
[35:12] 如果你看好美股可以做什麼
[35:15] 等一下我們來談談ETF
[35:16] 休息一下 志源告訴你
[35:18] 昨天美國股市感覺殺聲隆隆
[35:20] 輝達跌了4％
[35:21] 而且昨天AMD跌了5％
[35:23] 英特爾跌了6％
[35:24] 美光跟Sandisk雙雙跌了13％
[35:28] 看起來很恐怖
[35:29] 但是我們來看K線
[35:31] 這是輝達
[35:32] 相對的比較弱 回測季線
[35:34] 但昨天重挫了5％的AMD
[35:37] 什麼線都沒有破
[35:38] 英特爾昨天跌6％
[35:40] 一樣在右上角
[35:42] 連5日線碰都沒有碰到
[35:44] 美光Sandisk昨天是13％
[35:47] 是從歷史新高跌下來
[35:49] 所以光看昨天感覺跌很重的科技股
[35:52] 其實線型一拉出來
[35:53] 都是在多頭軌道上
[35:55] 志源我先問一個結論
[35:57] 美國股市
[35:58] 有沒有跌壞
[35:59] 我覺得是沒有 為什麼呢
[36:00] 因為我們看就是說
[36:02] 多頭的特性就是這樣子
[36:04] 緩漲 容易急跌
[36:06] 但是層次上面出現了一些變化
[36:08] 剛剛祝華提的那些股票 你會發現
[36:11] 現在來講美股的多頭是誰來帶動
[36:14] 已經不是過去那些傳統的美股七雄
[36:17] 是由新巨頭來帶領
[36:20] 所以在層次上面
[36:21] 我們等一下也會告訴大家就是說
[36:23] 如果你未來在選這個美股ETF的話
[36:26] 你的思維可能要做一些改變
[36:29] 那為什麼美股
[36:30] 我們講說他多頭的氣勢還在
[36:33] 主要還是來自於基本面
[36:35] 因為我覺得來講就是說
[36:36] 基本面是支撐股價
[36:38] 最重要的一個部分
[36:39] 所以我們以美國科技股的
[36:41] 營收跟成長率來看的話
[36:43] 你會發現到
[36:44] 從2023年只有個位數的一個成長
[36:48] 但是從2024年
[36:49] AI開始爆發 你就發現到
[36:51] 開始雙位數 隔年也有8％
[36:54] 再到2026年今年有多少
[36:57] 超過24％這樣的一個成長
[37:00] 所以為什麼我們講說
[37:01] 在層次上面來講
[37:02] 還是以科技股漲勢是最為明顯
[37:06] 就是因為說他的一個基本面
[37:08] 有一個正面成長的原因
[37:11] 但是我們剛剛也提到
[37:13] 過去我們比較強調
[37:14] 所謂的美股七雄的部分
[37:16] 因為美股七雄
[37:17] 占標普的一個市值已經超過40％
[37:20] 那過去這幾年來講的話
[37:22] 都是漲七巨頭比較多
[37:23] 但是今年很明顯七巨頭不太動
[37:26] 那為什麼
[37:27] 因為基期已經比較高
[37:28] 那我們講說有新巨頭
[37:30] 為什麼有新巨頭
[37:31] 你看像晶圓代工的部分
[37:34] 我們台灣當然是以台積電當代表
[37:36] 那已經很厲害了
[37:37] 我們的護國神山
[37:38] 從去年的5月到今年的5月底
[37:42] 這整整一年
[37:43] 漲了將近有超過147％
[37:46] 已經很強了
[37:47] 但是在美股的部分
[37:48] 我們看英特爾漲了多少
[37:50] 超過4.5倍
[37:52] 更強
[37:53] 那我們看IC設計的部分
[37:54] 我們發哥已經夠會漲了吧
[37:57] 那過去這一年漲了多少
[37:59] 256％
[38:01] 但是對比超微的部分的話
[38:03] 他漲了多少
[38:05] 3.5倍
[38:06] 好 那我們再看記憶體的部分
[38:08] 華邦電也很會飆
[38:09] 過去一年漲了將近多少
[38:12] 8倍
[38:13] 可是你看美光的部分他漲了多少
[38:16] 9倍
[38:17] 所以其實為什麼我們一直在講說
[38:20] 美股跟台股的連動很強
[38:23] 但是現在來講 美股的部分
[38:25] 反而是這些所謂的新巨頭帶動
[38:29] 這是一個非常重要的趨勢
[38:31] 我懂了
[38:32] 所以很多人覺得說
[38:33] 台積電強 聯發科強 華邦電強
[38:36] 我就去找一檔台股的ETF
[38:39] 裡面有台積電 有聯發科 有華邦電
[38:41] 但是如果同樣的類型
[38:43] 美國股市比我們更強
[38:44] 我們同樣
[38:45] 也可以去找一檔美股的ETF
[38:48] 有這些更強的個股
[38:49] 對 也就是說如果除了台股ETF之外
[38:52] 其實我覺得說喜歡作美股的
[38:54] 應該去優先選擇所謂的美股ETF
[38:57] 哪一些美股ETF
[38:58] 現在有科技巨頭在
[38:59] 好 那我們過去
[39:00] 就是說如果我們要選這個
[39:02] 美股的ETF
[39:03] 我們通常會選這種跟那斯達克
[39:06] 指數
[39:06] 高度相關的
[39:08] 那目前市場上來講
[39:09] 比較重要的一個部分的話
[39:11] 包括哪一些
[39:12] 像00662富邦NASDAQ的部分
[39:14] 他追蹤的是那斯達克100指數
[39:16] 那這個009820元大納斯達克精選
[39:18] 他是納斯達克100的增強成長指數
[39:22] 更濃縮一點
[39:23] 還有00757統一FANG+這個部分
[39:25] 他是追蹤所謂的尖牙股指數
[39:27] 另外還有一檔
[39:28] 其實我滿眼睛為之一亮的是
[39:31] 009824群益美國科技巨頭
[39:34] 他投資的一個部分呢
[39:36] 反而是在所謂的美國科技巨頭指數
[39:39] 這個指數呢
[39:40] 恰巧又跟我們剛剛講的新巨頭
[39:43] 有很大的一個關係
[39:44] 他已經開始掛牌了嗎
[39:45] 明天
[39:46] 掛牌
[39:47] 那我們來看一下
[39:47] 因為我們一般來講
[39:49] 這一檔是所謂的被動式ETF
[39:50] 被動式的ETF
[39:52] 其實選股邏輯是非常重要
[39:53] 因為他不可能每天換
[39:55] 像主動式一樣
[39:56] 那所以這個被動式的一個部分
[39:59] 我們來看一下選股邏輯的部分
[40:01] 那當然流動性 一定沒話說
[40:03] 我覺得最重要在這個地方
[40:06] 他有選股的六大因子
[40:07] 那這六大因子呢
[40:09] 我覺得就是一個決勝的關鍵
[40:11] 那這四項呢
[40:12] 包括什麼未來的動能
[40:14] 自由的現金流
[40:15] 股價淨值比
[40:16] 股東權益報酬率
[40:18] 我覺得這四項在大多數的
[40:20] 被動式ETF裡面都會提到
[40:22] 但是比較特別的在這兩項
[40:25] 我一定要特別講一下
[40:26] 所謂的每股盈餘的預估變動
[40:29] 跟營收的預估變動
[40:31] 這兩個因子呢
[40:33] 是由分析師
[40:35] 他們的一個研究報告裡面來預測說
[40:39] 這一檔個股
[40:40] 包括獲利跟營收的預估變動
[40:44] 當預估的變動往上調的時候呢
[40:47] 這一檔ETF就會把他納進來
[40:50] 作為所謂的一個成分股的部分
[40:52] 所以他有三大特色
[40:53] 第一個特色
[40:54] 他會100％
[40:56] 納入所謂的科技股的部分
[40:58] 純科技股
[40:58] 因為像那斯達克100裡面
[41:00] 其實還有一些少數的
[41:02] 所謂傳產股的一個部分
[41:03] 那第二個部分呢
[41:05] 我們有講過
[41:05] 過去的七巨頭他有
[41:08] 但是他更重要的是
[41:09] 要跟人家不一樣
[41:10] 所以他納入了什麼
[41:11] 所謂的未來的一個巨頭
[41:14] 那我們剛剛講過
[41:14] 最重要的因子來自於所謂的
[41:16] 獲利跟營收的預估波動
[41:19] 跟變動的一個部分
[41:21] 所以我覺得這是這一檔ETF
[41:23] 009824群益美國科技巨頭
[41:24] 最特別的一個地方
[41:25] 那麼他另外來講他火力很強
[41:28] 為什麼
[41:29] 如果他看好單一個股的話
[41:32] 他持股的最高上限可以到多少
[41:34] 20％
[41:35] 重押
[41:36] 所以這個火力來講一定是更強
[41:38] 我很好奇
[41:39] 因為你說他不僅有過去的巨頭
[41:41] 他用預估的變動
[41:43] 來納入未來的巨頭
[41:45] 他怎麼挑未來的巨頭
[41:46] 那這個部分呢我們來看一下
[41:48] 他可能會有哪一些成分股的部分
[41:51] 現在的七巨頭我們想得到的
[41:53] 包括特斯拉 蘋果 微軟
[41:56] 這些他幾乎來講大概都有
[41:58] 但是他把另外的權重
[42:00] 讓給了所謂的未來的巨頭
[42:03] 譬如說
[42:03] 因為像黃仁勳執行長的話
[42:06] 他提到是所謂的五層蛋糕理論
[42:09] 這一檔的ETF我發現
[42:11] 他就有吃到了所謂的四層蛋糕
[42:13] 哪四層蛋糕
[42:14] 在應用面的部分
[42:15] 譬如說像什麼
[42:16] Palantir Applovin
[42:18] 這一些所謂的包括
[42:20] 軟體跟AI廣告巨頭的一個部分
[42:22] 另外來講像基礎建設的部分
[42:24] 其實包括什麼
[42:25] 美光
[42:27] 他會納進來
[42:28] 還有這個輝達的親兒子
[42:29] CoreWeave的部分
[42:31] 他有把他納進來
[42:32] 那晶片的部分呢
[42:33] 其實今年表現比較強的是在
[42:35] 博通
[42:36] 我們說納進來之後呢
[42:38] 美股七雄會變成蝙蝠俠
[42:40] 其實就是在博通這一檔個股
[42:43] 像科林研發的部分呢
[42:44] 其實基本上來講
[42:45] 他也是全球半導體設備
[42:48] 很重要的製造的一個巨頭
[42:50] 那另外來講呢
[42:51] 剛剛掛牌的SpaceX
[42:55] 剛剛IPO很多人買不到 對不對
[42:57] 那如果以我們剛剛講的
[42:59] 那兩個分析師對於
[43:01] 獲利跟營收的因子來講的話
[43:04] 他有可能會被納進來
[43:06] 另外來講
[43:07] 最近要IPO的Anthropic
[43:09] 那這是傳統的美股ETF
[43:12] 比較沒有辦法納入這些新股票
[43:15] 因為新的股票通常來講
[43:17] 要有一定的獲利跟表現
[43:20] 基本上過一陣子之後
[43:22] ETF才會把他納進來
[43:23] 但是我們剛剛講
[43:24] 透過那六個因子裡面
[43:26] 很重要的兩個因子
[43:28] 就有可能把這兩檔
[43:30] 很重要的IPO的股票
[43:32] 把他給納進來
[43:33] 所以我們剛剛講
[43:34] 如果你有現任的一個巨頭
[43:37] 再加上未來的科技巨頭
[43:39] 兩個加起來
[43:40] 是不是火力會變得非常強
[43:42] 這是選股特色
[43:42] 然後你又說他可以重押對不對
[43:44] 他單一持股的上限20％
[43:47] 所以他接下來最看好
[43:49] 可能重押的會是誰呢
[43:50] 那你可能會講說
[43:52] 這個他的一個選股邏輯有那麼神嗎
[43:54] 這樣那兩個分析師的
[43:55] 獲利跟營收的這個因子
[43:58] 真的有那麼神嗎
[43:59] 好 我們來看歷史的回測
[44:01] 我們就以美光來講
[44:03] 這個垂直的部分
[44:04] 就是分析師把這個
[44:07] 營收跟獲利大幅調高的地方
[44:09] 這個藍色線的一個部分
[44:11] 你看 一上調之後
[44:13] 紅色線的股價
[44:16] 是不是就呈90度的一個上揚
[44:19] 幾乎是同步的一個狀況
[44:21] 所以分析師預估的
[44:23] 這整個獲利的表現
[44:26] 相較於他的一個股價來講
[44:28] 是不是具有非常重要的一個影響力
[44:30] 那一樣 我們剛剛講的
[44:32] 就博通的部分也是一樣
[44:34] 當這個有垂直獲利的上修
[44:37] 分析師上修預估的時候
[44:39] 股價來講都會有一波很強的表現
[44:42] 所以這也是為什麼
[44:44] 這一檔的這個ETF裡面
[44:46] 這兩個因子
[44:47] 是我非常看重的一個很重要的原因
[44:49] 他明天才掛牌
[44:50] 我要怎麼樣去期待他
[44:53] 未來重押這些科技股的績效表現
[44:56] 當然來講 因為明天才掛牌
[44:58] 目前來講還沒有參考的績效
[45:00] 可是如果我們用回測的
[45:02] 這個指數的表現來看的話
[45:04] 你看傳統的那斯達克100指數
[45:06] 我們剛剛講
[45:07] 今年以來只漲了20％
[45:08] 過去一年漲了43％
[45:10] 那麼如果我們以剛剛
[45:12] 這檔009824群益美國科技巨頭的
[45:14] 美國科技巨頭指數來看的話
[45:18] 他今年以來
[45:19] 這個回測的指數就可以漲27％
[45:22] 那麼最近這一年還漲了多少
[45:24] 61％
[45:26] 所以你會發現
[45:27] 都會比你單押所謂的那斯達克
[45:30] 或者是所謂的尖牙股指數
[45:32] 還要表現的更強
[45:34] 這就是新巨頭加舊巨頭一起組合
[45:37] 很重要的一個攻擊力
[45:39] 所以你必須要加入新的東西
[45:41] 那投資人很想要怎麼樣
[45:44] 跟上新的潮流
[45:45] 所以這個新巨頭的加入來講
[45:47] 我覺得對於喜歡操作
[45:49] 所謂美股ETF的投資人來講
[45:51] 是非常重要
[45:52] 他明天掛牌
[45:53] 可能持股會有哪一些
[45:54] 然後操作策略
[45:55] 你怎麼樣建議投資人
[45:56] 好 一樣
[45:57] 因為現在投信都知道說
[45:59] 我們要小資入手
[46:00] 所以大概都用10塊
[46:02] 也就是一萬塊你就可以入手
[46:04] 掛牌日就是明天
[46:05] 好 那可能會有的持股
[46:07] 我們剛剛也講過
[46:08] 除了傳統的這些舊巨頭之外
[46:12] 還會有所謂的新巨頭
[46:14] 包括哪一些
[46:15] 有美光
[46:16] 還有包括博通的一個部分
[46:18] 還有包括所謂的一個科林研發
[46:20] 那你看我們剛剛不是有講
[46:22] 說像SpaceX跟Anthropic嗎
[46:24] 這個SpaceX才剛剛掛牌
[46:26] 那這一個呢
[46:28] 如果說等到他
[46:29] 指數運行一段時間
[46:31] 那會進行所謂的一個換股的時候
[46:34] 經過一個時間
[46:35] 我相信會把這些所謂的
[46:36] 新巨頭再把他給納進來
[46:39] 那一樣 提醒大家
[46:41] 這個新掛牌的時候
[46:43] 如果你有申購的話
[46:44] 我覺得沒有問題
[46:45] 但如果說你沒有在申購期間
[46:47] 申購到的話
[46:48] 記得明天掛牌不要搶
[46:51] 看溢價
[46:52] 對 要看溢價 這是非常非常重要
[46:54] 因為可能你聽我這樣講
[46:56] 你會發現到說
[46:57] 這個眼睛為之一亮
[46:59] 那是不是第一天要去搶
[47:00] 不要這樣子
[47:01] 要看所謂折溢價的部分
[47:04] 最好在平價或溢價一點點
[47:07] 我覺得還可以接受
[47:08] 那這個部分不要去搶的話
[47:10] 我覺得未來來說
[47:11] 如果以最近美股
[47:13] 有一點點回檔的狀況底下
[47:15] 我覺得入手
[47:16] 009824群益美國科技巨頭來講
[47:18] 是一個滿好的時間點
[47:19] 精彩了
[47:20] 謝謝志源 請先回座了
[47:21] 台灣投信真的好厲害
[47:23] 009824群益美國科技巨頭選股邏輯
[47:25] 還有明天要掛牌的資訊
[47:27] 提供給您做參考了
[47:28] 尤其志源提醒了
[47:30] 其實錢線百分之百觀眾都很聰明
[47:32] 知道說ETF溢價過高 不要追
[47:35] 只是有時候可能會忘記了
[47:36] 所以今天給您做一個貼心的提醒
[47:39] 提供給您做參考
[47:40] 休息一下
[47:40] 精彩故事來談談聯電
[47:42] 聯電怎麼這麼厲害
[47:43] 今天台股跌了這麼多
[47:45] 聯電今天盤中
[47:47] 還一度再創史高
[47:50] 最近這個題材持續的上演
[47:52] 叫做二哥的逆襲
[47:54] 除了聯電還有誰醞釀逆襲中
[47:57] 休息一下 稍後告訴您